今日机构强推买入 6股极度低估（9.28）(2)

　　春兴精工（002547）:利用自身优势 积极拓展新领域

　　公司的市场拓展和产品销售处于稳定增长阶段。2015年上半年,在国内4G网络建设投资趋缓的行业背景下,公司大力开拓通信射频器件大客户,实现了对全球4大主要无线通信设备商的全覆盖。由于公司优良的产品质量,完善的售后服务和快速的新产品开发体系,公司的通信结构件产品、移动射频结构件产品交货保持平稳,汽车结构件产品销售有较大增长,军工、安防产品也处于市场开拓期,新产品获得了客户的认可。

　　公司收益实现高速增长。在市场与业务方面,公司实施贴近市场、贴近客户的全球化发展战略,在巩固和扩大现有客户群市场份额同时,在行业上积极实施向相关行业的差异化发展战略。2015年上半年,公司营业收入为1,060,130,022.64元,比上年同期增长12.48%;营业利润为98,846,364.77元,比上年同期增长65.25%;归属于上市公司股东的净利润为78,625,688.96元,比上年同期增长57.40%。

　　公司正积极利用自身的技术优势拓展新领域。作为国内领先的精密铝合金、镁合金结构件与通信射频器件制造与服务供应商,公司在巩固发展通信、汽车、消费电子三大行业主营业务的同时,还大力开拓和发展了特别是安防、军工与医疗等新业务。在滤波器市场中,公司目前占华为供应商前三强地位。

　　中期高送转,1-9月预计仍将实现高速增长。公司中期将以337,326,058为基数,以资本公积金向全体股东每10股转增20股。此外,由于公司已取得主要通信设备供应商的采购订单,预计2015年1-9月归属于上市公司股东的净利润变动区间为11,482.35万元至13,778.82万元,同比增长50%-80%。

　　按现有股本计算,预计公司15-17年每股收益分别为0.48元、0.60元、0.70元。给予增持评级。国元证券

　　航天信息（600271）千万企业价值变现方式推进

　　事件:2015年9月23日,航天信息与天弘基金携手推出“航天财信”企业理财平台,宣布将基于双方特有优势,为中小企业提供高流动性和稳定收益的理财服务。

　　“航天财信”企业理财平台是航天信息结合天弘基金在互联网金融领域的先进理念,基于航天信息“微税平台”打造的货币基金产品。该平台整合了航天信息旗下防伪税控安全技术和“微税平台”的海量客户资源,通过对接天弘基金的“现金管家”及投资管理能力,为企业主和财务人员提供投资理财的创新模式。

　　引领企业互联网理财新模式。通过“航天财信”平台进行理财,企业用户无需提交复杂的开户资料,只需进入理财平台,插上金税盘即可直接开户。同时,该平台还支持公司营业执照同名的银行账户,资金闭环运作,在理财过程中企业用户只需在申购理财时预约赎回的时间,就可在到期后自动赎回资金,且无手续费,变现及时,风险程度大大降低。同时根据法规,企业从证券投资基金分配中取得的收入免征企业所得税。

　　600万企业用户价值变现方式快速推进。我们在2015年5月7日的深度报告《航天信息千万企业用户的金融变现》中就预计航天信息将积极寻求利用海量企业用户实现价值变现,变现方式以金融为主。企业互联网理财是航天信息在这一块的新探索,同时2015年3月试运行成的互联网融资服务平台正在快速推进,企业综合服务商领军者的定位进一步验证。

　　用户、数据、渠道优势极优秀,巨头合作将是常态。公司在中报中提到电子发票全面布局,收单业务快速覆盖,物联网业务出现突破性进展,这些都为航天信息积累了更深厚的用户、数据、渠道基础,设计优质应用将优势变现将是公司未来的方向,同时优秀的资源将转化为吸引巨头合作的能力。此次与天弘基金合作标志着与阿里巴巴集团进入大规模合作阶段,结合与京东签订的重大战略合作协议,预计未来航天信息与巨头合作将进一步深入。

　　维持盈利预测,维持“买入”评级。预计2015-2017年收入分别为255、312和337亿元,净利润分别为17.2、21.6和32.6亿元,每股收益分别为1.86、2.34和3.53元,维持“买入”评级。申万宏源