今日机构强推买入 6股极度低估（8.27）

　　世联行（002285）:金融业务依旧靓丽 代理业务逐步好转

　　金融业务持续高增长,新兴业务稳步前行:期内公司家圆亐贷业务增长迅速,累计放款规模11.14亿元,同比增长102.2%,带来业务收入1.76亿元,同比增长193.8%。金融业务毛利占比由去年同期的11.5%提升至16.8%,但受业务拓展、风控投入加大因素影响,毛利率同比下降11.5个百分点至50.3%。预计公司全年小贷放款规模将超过45亿,净利润贡献占比40%以上。公司年初借参股Q房网切入存量房市场,未来二手房小贷业务亦有望贡献利润。期内公司资产服务业务收入同比增长33.7%,去年下半年推出的云联网+业务实现营收2.4亿元,新业务均保持稳步增长。

　　代理销售额市占率稳步提升,费率略微下滑。受持续宽松的行业政策和货币政策影响,公司上半年实现代理销售额1881亿,同比增长44.3%,增速明显高于30个大中城市20.6%的同比增速,亦优于万科(9.0%)、保利(16.7%)等龙头房企表现。公司全国市场占有率也由2014年末的4.5%攀升至5.5%,预计2015年代理销售额有望超过4000亿,同比增长24.3%。

　　由于市场好转,公司代理费率略微下滑0.02个百分点至0.82%。

　　维持”强烈推荐”评级。预计2015、2016 年EPS 分别为0.38 元和0.49 元,当前股价对应PE 分别为37.0 倍和28.7 倍。近期市场持续大幅回落,公司具备业绩和销量双重支撑,且股价回调较多,上半年接待客户近100 万组,世联集注册人数超200 万,入口份额持续提升,未来小贷业务发展有望超预期,维持“强烈推荐“评级。平安证券

　　亚夏汽车（002607）:公司业绩出现拐点 期待后市场发力

　　公司业绩已经呈现好转趋势。从14年开始,公司已经不再盲目的扩张,并且关、停、并、转部分亏损4S店,15年上半年通过出租、出售闲置资产,并针对亏损严重的4S店进行整合,消灭亏损店,有效处置低效资产,实现处置收益约1400余万元。下半年公司仍将进一步整合现有资源,积极探索“轻资产”运作模式,加大资产处置力度,提高资产使用效率,掀掉包袱,轻装上阵。公司的轻资产策略已经让公司在15年上半年扭亏为盈,公司预期前三季度业绩将达到800-1090万元,较去年同期将增长37-86%。

　　公司积极拥抱互联网。公司目前拥有汽车4S店六十余家,覆盖高端到中低端的多个市场主流品牌,并建立了标准驾驶员培训学校、融资租赁、汽车保险经纪、二手车等全产业链汽车经销服务业务,积累了近百万份客户档案数据,储备了大量的潜在客户。近年来,公司不断加大在乘用车后市场的发展力度,以“互联网+”思维为指引打造新环境下的汽车经销服务体系,在新的业务模式中强化经验积累。

　　盈利预测。预计公司15及16年的收入将分别为54.45及60.83亿元,同比分别增长3.99%及11.71%;实现归母净利润1253及4863万元,同比增长122%及288%。我们认为2015年将是公司的业绩转折点,公司通过关、停、并、转部分亏损4S店,有效处置低效资产,同时积极依托互联网介入前景广阔的汽车后市场。因此未来几年公司新的业绩增长点将逐渐显现。给予公司“推荐”的评级。华鑫证券