今日机构强推买入 6股极度低估（8.28）(3)

　　迪森股份（300335）:费用影响业绩 能源平台呼之欲出

　　资金回款压力不大:公司应收账款1.1亿元,其中6145万元属于供热行业(去年同期6750万元)、6483万元属于去年底收购的迪森设备,回款风险并不大。

　　逐步转型综合能源服务商:迪森近期接连签订临安综合能源集中供热项目和江陵热电联产项目,燃料类型已不仅仅局限于生物质。公司作为生物质能供热龙头,在锅炉设计、供热系统集成管理等方面拥有较强的经验优势。依托此优势,我们有理由相信公司能良好开拓清洁煤、天然气等项目,形成多能源齐头并进发展的模式,逐步转型为综合能源服务平台。

　　投资建议:公司项目储备丰富,未来多种能源模式齐发展,市场空间将被进一步打开,预计15-17年eps分别为0.25、0.40、0.75,对应pe为45X、28X、15X。我们看好公司在供热行业的的先发优势和龙头地位,且目前股价安全边际较高(股权激励行权价格13.21元/股)、市值小,给予“买入-A”的评级。安信证券

　　奥瑞金（002701）:唯一二维码挖掘大数据价值 服务商转型继续推进

　　奥瑞金致力于由产品供应商转型服务供应商。公司目前可提供:(1)设计服务:通过卓朴公司,为中小型企业提供包装设计和品牌管理服务;(2)灌装服务:在湖北、广东两地设立了两个全球一流的灌装基地,为客户提供灌装服务;(3)营销服务:通过二维码互联网接口,为客户提供精准的营销服务;(4)渠道服务:投资大学渠道,能够帮助客户在可培育的消费群体中进行产品推广、品牌营销。通过转型,公司能够为客户创造更便利的合作环境,使客户能更轻资产地运作,更灵敏快速地应对市场变化。

　　行业首创可变二维码智能包装,提升附加服务价值,挖掘大数据金矿。2014年9月,红牛、奥瑞金和湘瑞公司开始推动二维码开创合作,截至目前,红牛北京、宜宾、咸宁和佛山四家工厂21条生产线上的二维码升级切换工作已经完成,赋码产品超过10亿罐,产品陆续上市。可变二维码区别于市面上的普通二维码,能够一罐一码,一箱一码,通过唯一码,企业可实现:(1)精准的渠道管理;(2)产品追溯功能实现,防伪功能提升;(3)信息获取更加精准全面;(4)信息推送可实现精准可选择。奥瑞金已经实现1.0版本二维码,年底前有望推出2.0版本,做到在制罐过程中赋码,最终将推出3.0版本,完成大数据精准营销闭环的构造,使得传统快消品成为具有“物联网”属性的新型产品。

　　投资建议:维持买入。公司在现有业务强势发展基础上加快布局平台建设,继续转型综合包装解决方案供应商:(1)关键大客户红牛未来三年仍将保持两位数复合增长,且其他客户不断拓展,业务快速扩张确定;(2)中西部地区二片罐布局有助于公司产能在空间和品质上不断深化布局;(3)可变二维码包装大规模推广,有助于帮助客户提供渠道管理、精准营销等增值服务,且可挖掘和积累大数据价值,推动向服务供应商的转型;(4)设立投资管理公司,打造孵化平台,将为短期投资收益的和增加长期客户资源的壮大奠定坚实基础;(5)与平安证券合作成立体育产业基金,且与“动吧体育”联手开拓体育产业,看好体育产业快速发展机遇,且有助于为下游客户提供市场渠道、品牌推广等多方面增值服务;(6)增持永新股份,布局软包装领域,坚定产品品类多元化发展方向。我们预计公司2015-2016年净利额分别为10.7、14.0亿,同比增32.5%、30.6%,每股收益分别为1.09、1.43元,PE为20、15倍。维持“买入”。中信建投