今日机构强推买入 6股极度低估（8.28）(2)

　　新海宜（002089）:大通信产业链布局推动业绩高速增长

　　公司预计2015年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润1.39亿元-1.65亿元,同比增长60%-90%,意味着三季度单季度净利润将达到5384万元-7996万元,同比增长77.2%-163.2%,自2014年四季度以来净利润单季度增速保持40%以上。

　　内生和外延共同推进,构建完整云生态圈。未来三年公司数据中心规模将达到6000台机架,同时通过外延式参股江苏广和慧云科技股份有限公司、杭州无限动力信息有限有限公司、上海麦图信息科技有限公司、北京东方网信科技股份有限公司,构建“IDC-云平台-数据分析”的完整云生态圈。

　　专网通信业务进展迅速。2014年公司积极抓住专网通信市场发展的良机,适时进入专网通信市场,目前已完成大量的专网通信系统订单和销售,上半年专网通信业务收入达3.41亿元,占通信业务收入75.10%。公司将利用非公开增发资金加大专网通信系统研发与产业化,预计该业务将持续增长。

　　积极推进员工持股计划。1月,公司实施第一期员工持股计划,完成购买公司股票20,500,094股,占公司总股本的比例为3.5791%。目前公司正在筹划第二期员工持股计划。员工持股计划的实施,使公司骨干和管理层持有了公司的股权,增强了员工的参与感和积极性,为公司各项业务的顺利开展奠定了扎实的基础。

　　投资建议:公司不断完善大通信产业链布局,保持高速增长,同时积极推动转型升级发展,看好公司未来发展前景,预计公司2015-2017年EPS为0.40元、0.57元、0.81元,维持对公司“增持”评级。东北证券

　　澳洋科技（002172）:粘胶短纤底部回暖 中报业绩超预期

　　受行业主动去产能及环保限制的影响,粘胶短纤景气底部回暖,公司上半年同比扭亏。2014年起,粘胶短纤行业产能增速明显放缓,在经历了几年的去库存后,粘胶短纤价格自2015年3月起开始底部回升,从3月初达到11280元/吨上升至目前的13480元/吨,涨幅达19.5%。公司的粘胶短纤业务毛利率同比提升了3.6个百分点至10.4%,同时公司上半年确认政府补助2254.1万元,因此净利润同比扭亏。目前粘胶短纤供给端因环保限制,约13%的产能停产技改,受影响产能还没有开工的时间表,预计粘胶短纤仍将维持供不应求,价格仍有上涨空间,公司盈利有望继续好转。

　　澳洋建投并表将大幅提升公司业绩。上半年公司完成了对澳洋建投100%股权的收购,进入到市场前景广阔、盈利能力较强的医疗健康服务行业,向粘胶短纤和医疗健康服务双主业转型。澳洋健投是一家集医疗服务、医药流通于一体的医疗健康服务公司,具有较强的区位竞争优势。澳洋建投旗下的澳洋医院是二级甲等医院,是张家港市最大的民营医院,并已通过JCI 国际认证,体现了澳洋医院较高的整体条件和服务水平。澳洋医院注重与公立医院的差异化发展,在肿瘤、心血管、骨科等领域具有较强的优势,目前澳洋医院有1200张床位,入住率约80%。公司三季度将对澳洋健投合并报表,因此净利润将大幅提升。

　　成立股权投资基金,扩大在医疗服务领域的布局。公司拟以不超过5000万元自有资金与澳洋集团、兴业资本等共同设立兴证澳洋产业发展股权投资基金(兴澳基金)。兴澳基金总规模为5亿元,将投资医疗健康、新能源和环保行业具有良好增长潜力及战略价值的目标企业,通过并购、重组等方式推动公司的转型升级,未来公司有望继续通过外延扩张等方式扩大在医疗服务领域的布局。

　　盈利预测及评级:随着粘胶短纤价格上涨,假设公司2015-2017年粘胶业务毛利率分别为11.5%、12%、12.5%,假设玛纳斯澳洋2016年开工,公司2015-2017年粘胶业务收入增速分别为-15.0%、28.0%、5.0%。而随着三费率相对较低的澳洋建投并表,公司三费率将有所下降,假设2015-2017年三费率分别为9.1%、8.7%、8.5%。预计2015-2017年公司EPS 分别为0.14元、0.19元、0.23元,对应动态PE 分别为51倍、37倍、30倍,公司传统主业粘胶短纤底部回暖,收购澳洋建投进入发展更快的医疗健康服务产业,给予“增持”评级。西南证券