下周最具爆发力六牛股(5.23)

　　汉鼎股份:4.8亿订单再筑业绩高增堡垒,互联网金融即将全面绽放

　　汉鼎股份300300 计算机行业

　　事件描述

　　汉鼎股份公告,公司与浙江易健生物制品有限公司签订《诸暨市岭外生物医药产业园区采购施工建设项目》,合同金额48000 万元,建设期30 个月。

　　事件评论

　　4.8 亿创单体订单金额历史新高,强力提振未来两年业绩,凸显公司较强的智慧城市拿单落地能力。本次合作,汉鼎将全面参与浙江易健生物制品有限公司的“生物医药产业园区”建设,项目性质属于机电安装施工总承包工程。4.8 亿订单占公司2014 年度营业总收入的64.33%,单体金额之大刷新公司历史记录,亦鲜见于智慧城市业内其他竞争对手,是公司在智慧城市主业上亮眼的一笔。从业绩层面来看,2014 年公司增速高达54%,2015Q1 新增订单金额即为5.83 亿元,创单季历史新高,加之本次4.8 亿订单,为未来2-3 年业绩高增再筑堡垒,公司预计2015-2017 年增速分别超过50%、45%、40%,正处于业绩趋势向上的通道,是价值投资优质标的。我们认为,在未来的项目建设过程中,公司有望结合定增后“基于智慧城市的互联网金融”新模式,在很大程度上解决项目资金投资难题,加速智慧城市项目落地。

　　基于庞大的C 端流量基础,全面布局P2G、网络消费贷等多元化的互联网金融,将成为未来新的增长点。汉鼎过往在智慧城市民生服务、及“渠道+内容”的O2O 业务布局中,为互联网金融业务积累了海量的入口流量和客户资源导入渠道,如蜂助手、搜道网、汉动信息、城市WIFI 等渠道积累了数以亿计的C 端流量,基于此,公司可通过以下方式开展互联网金融业务:1、P2G,公司将优质的智慧城市项目资产证券化,并设计产品,采取众筹的方式将C 端民间资本引入政府直接投资、政府担保投资、有政府信用介入的项目中,结合银行等金融机构的风控列后,该模式有望彻底解决迟滞智慧城市建设进度的资金顽疾;2、消费贷,公司通过与政府合作,巧妙地以市民卡、健康医疗卡、停车卡为载体,开展网络消费贷业务,绑定居民生活服务功能,可使居民的违约成本远高于诚信成本,该模式有望在全国二十几个有市民卡的城市迭代推行,市场空间蔚为可观。未来,更多元化的互联网金融模式值得市场期待。

　　以智慧城市为基础、互联网金融平台为核心、互联网生活服务为延伸的“汉鼎生态系统”正全力打造,未来3 年,公司智慧城市主业高增无虞,互联网金融新业务全面开花,助推公司业绩和估值双升,维持推荐评级!（长江证券　马先文）