电子元器件：超高清视频产业规划发布 期待产业创新推进

    事件:工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视总台联合印发关于《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年)》的通知,根据通知要求:“超高清视频是继视频数字化、高清化之后的新一轮重大技术革新,将带动视频采集、制作、传输、呈现、应用等产业链各环节发生深刻变革。加快发展超高清视频产业,对满足人民日益增长的美好生活需要、驱动以视频为核心的行业智能化转型、促进我国信息产业和文化产业整体实力提升具有重大意义。为推动产业链核心环节向中高端迈进,加快建设超高清视频产业集群,建立完善产业生态体系,制定本行动计划。”

    点评:

    从本次行动计划以及官方的解读看,规划确定了6项核心任务,包括:1)突破核心关键器件;2)推动重点产品产业化;3)提升网络传输能力;4)丰富超高清电视节目供给;5)加快行业创新应用;6)加强支撑服务保障。其中可以关注到,对于图像传感器、光学镜头、专业电视处理芯片、编解码芯片等硬件产品均提出了明确的突破要求,一方面显示了我们国家的相关产品技术已经在部分程度上达到了行业有竞争力的水平,同时我们预计在产业政策的落实上也会对于相关领域有着更加实际的扶持,对于行业的发展有着支持作用。

    点评:除了在半导体芯片领域内,显示端也是高清视频的核心竞争领域之一,而在相关领域内,我们国家在屏幕、整机、安防监控、医疗影响、VR/AR的产品方面有着全球可观的竞争力,因此对于行业的整体高清化升级,也将会成为我们国家相关产业链的成长带来显著的利好机会。从高清和超高清的行动规划看,分为2020和2022两个时间节点,我们认为在传输网络的能力提升也是重要的考虑因素之一,相关政策的推动仍然是锚定“5G+AI”的全面产业升级来实施的,因此对于5G和AI的相关产业链也是有着积极的影响。

    投资建议:产业链涉及的环节较多,对于国内A股上市公司而言,主要包括了编解码芯片商全志科技、国科微、北京君正、中颖电子,传感器供应商韦尔股份、富瀚微等,镜头供应商联创电子、欧菲科技、联合光电等,显示屏供应商则为京东方、深天马、维信诺等,另外对于安防行业的海康威视、大华股份,LED屏幕供应商利亚德、洲明科技等也有相关影响。

    风险提示:产业政策落实不及预期;贸易竞争对于国内产业需求的影响;技术进步的推进速度不及预期。（华金证券）