机械行业：整个光伏新增装机继续维持着高景气

    本周重点关注1. 9月份光伏新增装机超预期,分布式光伏成为增长新动力根据CPIA 的数据:2017年1-9月份光伏新增装机约42GW,同比增长近60%,其中分布式装机15GW,同比增长300%以上。9月份光伏新增装机再超预期。结合中电联和CPIA 的数据,我们预计9月份新增装机为3.72GW(8月份为3.36GW),整个光伏新增装机继续维持着高景气。

    1-9月累计新增装机42GW,已经超过之前预期的2017年全年40GW 的装机规模。分布式成为增长新动力。2017年1-9月份分布式新增装机15GW,同比增长300%以上,上半年分布式新增装机7.11GW,则6-9月份分布式装机为7.89GW。2017年1-9月份分布式占比为37.5%,而去年同期为10%。6.30抢装潮以后,分布式成为新的增长动力。基于对未来分布式补贴的下调,2017年Q4季度分布式市场依然会继续抢装。

    光伏设备行业的投资机会包括:单晶硅渗透率提高下产能扩张潮下的设备投资和多晶硅金刚线改造。我们持续重点推荐单晶硅设备龙头:晶盛机电,建议关注金刚线企业。

    2. 华为Mate10,Mate10pro 发布,创新落地以后重点关注产能布局2017年10月16日,华为在德国慕尼黑发布Mate

    10、Mate 10Pro 两款旗舰新品。我们认为其重大创新包括金属中框和双轴3D 热弯曲面玻璃后盖、OLED 全面屏、麒麟970处理器。我们认为创新落地后的投资逻辑是创新落地→渗透率提高→产能布局→设备购置。3D 玻璃投资产能潮下,重点关注玻璃精雕机、热弯机、抛光机等中国优势设备企业。我们认为OLED、全面屏是未来的趋势,重点关OLED 屏幕的检测设备企业和模组设备企业。国产芯片大放异彩,未来半导体国产化大势所趋,重点关注半导体行业具有核心竞争力的设备企业。（上海证券）