机械行业：半导体行业处于产业链盈利拐点和正循环阶段

   上周周期股表现一般,而成长股强势反弹,其中半导体设备表现最为突出,面板设备和锂电设备也有不错的正收益。我们认为还是重点推荐半导体设备、锂电设备、FPD 设备、天然气设备、轨交设备龙头等优质个股,锂电设备推荐关注先导智能、大族激光,FPD 设备推荐精测电子,轨交设备板块推荐康尼机电,天然气产业链推荐关注厚普股份,定制家居设备推荐弘亚数控,半导体设备推荐关注至纯科技、长川科技。本周十大金股推荐关注组合:先导智能,康尼机电、至纯科技、弘亚数控、浙江鼎力、精测电子、楚天科技、厚普股份、恒立液压、荣泰健康。

    机械细分行业观点:

    半导体设备:我国半导体行业处于产业链盈利拐点和正循环阶段,半导体专用设备也将受益。对比全球电动化环境下的锂电设备RMB500-1,000亿元,全球半导体设备市场规模400-500亿美元(RMB2,600-3,000亿元)至少是锂电设备的3-6倍,且半导体设备市场集中度相当高。再考虑半导体产业正在向我大陆转移,敬请把握未来几年半导体成长、国产化及设备国产化的投资机会,半导体设备领域个股推荐关注北方华创、至纯科技、长川科技、亚翔集成、晶盛机电。

    FPD 设备:推荐array 和cell 业务正在放量的精测电子。近日调研精测电子有多方面超我们预期,尤其是公司在一体机和macro 机的生产和订单方面超预期。我们重点推荐关注精测电子、大族激光。

    动力电池设备:推荐龙头先导智能。锂电设备对新能源近期利好已经反映充分,后续我们认为最要关注龙头公司先导智能的订单是否能持续超预期。

    天然气设备领域,厚普股份受到人事变动的影响,股价有所波动,但不改我们持续看好。

    轨交设备板块:收购龙昕方案大概率获批,切入消费电子领域。上周我们组织了一场表面处理的电话会议,认为龙昕科技有潜力做大做强。轨交业绩拐点已出现端倪,标动加速放量,既50组标动订单交付之后,又新增104组标动订单,此外还有20组长编组标动订单。2017-2020年有望迎来城轨建设和投产高峰。我们主要推荐康尼机电,关注新宏泰、神州高铁、运达科技。

    工程机械:从中报看,工程机械行业的整体业绩基本符合预期。三一重工对历史遗留问题的处理尽管影响了单季度业绩表现,但有利于后续业绩兑现。从股价表现看,我们更推荐关注关键零部件龙头公司恒立液压,公司专注油缸和泵阀产品,价值量更高的泵阀产品有望重现油缸成功路径。重点推荐关注恒立液压,关注三一重工。

    制药装备:强烈推荐关注楚天科技。2017年1-7月,医药制造行业收入同比增长11.9%,较去年同期增速10%略有加快,但医药制造行业固定资产投资完成额仅增长0.5%,较去年同期的11.3%有明显回落,映射出制药设备仍处于行业低谷,但楚天科技在没有并表因素的情况下,上半年营业收入实现了22%的增长速度,其中1季度收入增长10%,2季度增长34%,逐季加快,今年1-8月新接订单14.41亿元,同比增长71%,在手订单预计翻倍增长。我们认为公司今年收入和净利润能完成同比增长45%的经营目标。