机械设备：轨交海工值得关注 各推2股

　　投资要点

　　此次规划重点涵盖了航空装备、卫星、轨道交通装备、海洋工程及智能制造装备,牵涉到军工、能源、信息等关系到国家安全、资源利用、民生发展诸多方向,为未来5年加快中国抢占世界高端制造份额、推动“中国制造”向“中国创造”转变继而带动整个制造业升级制定了科学的总体规划,并结合现有区域制造业禀赋提出了优势区域重点突破的战略取向,明确了金融财税政策一如既往的支持力度。

　　1000列以上动车组、5000台以上大功率货运电力机车与内燃机车、2700公里以上轨道交通线路、产业年销售产值超过4000亿元。《轨道交通装备产业“十二五”发展规划》继续看好铁路装备未来5-10年的发展空间,尤其是旨在解决城市交通拥堵与铁路货运等问题的轨道交通和重载货运列车设备,内需足以支持这两个细分行业的扩张。此外,规划鼓励已经拥有品牌效应与技术优势的企业加快国际化战略,推进企业产品、技术出口的同时,输出资本、管理及销售服务,实现轨道交通产业全球化。

　　海洋油气资源开发、海上风电、潮汐能、海水淡化都将是海洋工程装备未来5-10年发展围绕的核心。规划中海洋工程重大项目主要涉及深水装备关键技术,以突破600米-3000米深水资源开发装备技术为目标,推进海洋油气资源勘探、开发设备的国产化与配套能力。提高国产装备技术水平符合国家走向海洋的总体战略,中国近海丰富的待开发油气资源将是海工装备最大的潜在需求推动因素。

　　投资策略与建议:

　　我们延续“蓝筹”与“细分行业龙头”的推荐逻辑。海洋工程方面,建议关注中集集团(未评级)、振华重工(未评级);轨道交通装备方面,建议关注中国南车(未评级)、中国北车(未评级)。