今日机构强推买入 6股极度低估（1.16）(2)

　　红宇新材（300345）:深耕现成效 4季度销量远超预期

　　1.修正原因:公司深耕重点市场显现成效。随着经济结构调整和产业升级战略的深入,为降低生产成本,提高生产效率,公司下游客户采用新产品和新技术的意愿日益增强。多年来,耐磨铸件行业的激烈竞争已迫使大部分低端的耐磨铸件厂商逐步退出,行业竞争格局正向具有技术优势和规模优势的企业倾斜。公司深入耕耘重点市场、与大客户深度合作的营销策略已开始显现成效。2014年第四季度公司产品的销量远超预计,销售收入同比有较大幅度增长。

　　2014年1-3季度的单季归属于母公司的净利润分别为117、89和-29万元,这意味着4季度单季净利润在1000万元以上。

　　2.朱明楚及公司高级管理人员认购定增股票。为更好的实现公司未来发展战略目标,补充公司流动资金,公司以16.86元/股的价格,面向朱明楚和红翔投资发行不超过1002.3724万股A股股票,募集资金总额不超过16900.00万元,扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充公司流动资金。红翔投资出资合伙人陈杰、任立军、陈新文、黄冀湘、朱红专均为公司员工,此次定增有利于提供公司高层的凝聚力和公司竞争力。此次定增不会改变公司控制权发生改变,朱红玉仍为公司控股股东、实际控制人。

　　3.新材料行业成为公司未来发展的方向。新材料行业作为新阶段转变经济发展方式重点发展的七大战略性新兴产业之一,是公司未来发展的方向。公司将通过探索产业链上的合作模式,加强与新材料行业的合作和联系,充分利用上市公司的平台,整合各方资源,融合多种新材料的研发和销售,结合国家对其科技投入、金融税收和产业政策等方面给予的支持,在新材料行业做大做强。

　　4.盈利预测及估值。2014年公司面临高端需求疲弱及募投项目尚未投产的问题,业绩下降明显。但随着2015年2万吨/年募投项目逐渐投产,公司收入、利润规模预计显著提升。按照投产进度,给予2014-16年EPS分别为0.12元,0.19元和0.29元。在磨球市场,公司为唯一上市企业,因此根据矿冶原理,将金属加工企业作为可比参照企业。由于公司目前市值小,仅有20亿元左右,增长潜力很大,给予2015年EPS140倍PE估值,对应股价26元,予以增持评级。海通证券

　　量子高科（300149）:产能逐渐释放 发展条件成熟

　　公司分析要点:长期以来受经济发展模式影响,国内生态环境不断恶化,公共健康安全状况十分堪忧。作为健康食品行业中的积极参与者,公司益生元和龟苓膏类产品均有助于提升和改善国人体质,提高免疫力和抗病力,既借鉴西方科技又宏扬中医传统。随着益生元和龟苓膏产能的大幅提升并陆续投产,以及公司不断加大市场推广力度,我们预计未来公司业绩向上是大概率事件。

　　行业分析要点:在低聚果糖领域,公司市场占有率超过40%,是该领域的第一品牌。公司原有产能约1.5万吨。2013年3月募投项目投产新增产能1万吨。在低聚半乳糖领域,目前国内量产的厂商只有量子高科和新金山两家。公司原有产能1000吨,2013年3月募投项目投产后公司新增2000吨产能。龟苓膏方面尽管和生堂作为行业前三品牌之一起步较晚,但公司不断创新,勇于突破,加之文化历史底蕴深厚,通过借鉴产品相关度高的王老吉的成功经验,并且大力拓展市场,大幅提升的产能有望转化为利润贡献。

　　盈利预测与投资评级:我们预计公司14~16年EPS分别0.15、0.20、0.28元,对应PE分别为45、35、25倍。当前公司45倍的相对估值相对行业同类公司仍具优势,我们认为公司当前股价基本反映了公司价值,首次覆盖给予公司“增持”评级。信达证券