今日机构强推买入 6股极度低估(11.18)(3)

　　三诺生物（300298）：战略布局逐渐明朗

　　三诺生物多维度进行战略布局。市场维度:在深耕OTC市场的同时,三诺生物进行多个市场的拓展,1.医院市场,推出EA-11血糖尿酸双功能检测系统,另外还推出金系列产品;2.出口市场,是公司未来战略;3.高端市场,与台湾华广生技合作,推出金系列高端产品等。产品维度:引入高端人才,打造产品优势。除在原有业务线升级换代外,围绕糖尿病、肾病等慢性疾病做相关指标的POCT产品的研发也进入了实质性阶段。

　　大数据布局移动医疗。参股8%糖护科技。手机血糖仪已经上市,现在主要在京东销售。同时,公司在三季报中公布了通过杠杆控股北京三诺建恒糖尿病医院80%股权,尝试布局产业链下游。

　　维持“增持”评级。我们预计公司2014-2015年收入分别增长18.92%、22.91%,归属母公司净利润增长16.9%、22.6%,EPS0.97元、1.19元。对应现有股价36.89元,PE分别,38倍与31倍。根据我们DCF估值分析公司合理价值为39.65元/股,现在价格36.89元/股,估值基本合理,维持”增持”评级。世纪证券

　　怡亚通（002183）：380平台推动公司高速增长

　　公司紧紧围绕客户的个性化需求整合各方资源,打造一个集商流、物流、资金流、信息流四流合一的一站式供应链整合服务平台。可以帮助企业提高供应链效益,与供应链各方结成利益共同体,分享成本下降带来的业务收益。

　　公司380 平台业务保持快速增长,2011 年、2012 年和2013 年分别实现营业收入18.34 亿元、26.62 亿元、44.67 亿元,2014 年上半年实现收入51 亿元,预计2014、2015 年、2016 年实现营业收入120 亿元、200 亿元,300 亿元。目前380 业务的毛利率8%左右,净利率1%左右,未来随着整合效应的提升,净利率有望提升至2%。

　　公司前期发布非公开发行预案,拟以不低于 7.19 元/股的价格,向不超过十名特定投资者发行合计不超过1.5 亿股股份。拟募集资金净额不超过 12 亿元,主要用于380 平台物流基础设施配套和信息化建设,我们认为项目投资完成后,公司将形成以380 平台业务流转为基础,遍布全国骨干城市的自有物流基础设施、构建完成高效的现代仓储配送体系。

　　我们预计公司2014 年、2015 年、2016 年实现EPS 分别为0.3 元、0.4 元、0.61 元,公司380 业务处于爆发时期,我们给予公司15 年40 倍PE、16 年30 倍PE 的估值水平,合理价格区间16-18.3 元,继续给予公司推荐评级。财富证券