今日机构强推买入 6股极度低估(11.18)(2)

　　维尔利（300190）:餐厨又下一城,看好公司明年发展

　　餐厨垃圾项目又迈出坚实一步,证明公司餐厨垃圾处理技术得到市场认可

　　中标的杭州餐厨垃圾项目总金额超过1亿元,规模达到200吨/日,是公司在餐厨垃圾领域迈出的坚实一步。公司在竞标中击败高能时代,桑德环境等竞争对手获得该项目,表明了公司在餐厨垃圾处理方面的技术处于领先地位,且已经得到了市场的认可。随着公司常州、宁德、日照等餐厨垃圾项目建成投产,逐步建立起示范效应,公司未来餐厨垃圾项目的拓展将更顺利,我们看好公司发展成为餐厨垃圾处理的龙头公司。

　　四季度公司新订单呈加速状态,明年订单更饱满

　　近期连续获得渗滤液和餐厨垃圾的新订单,表明公司新订单拓展在年末开始发力,年底是招标高峰期,预计未来一段时间还会陆续有新订单出现。另外十二五进入尾声,考核在即,政府为完成十二五规划目标,明年有突击招标的可能,公司明年的新订单将有望大幅增加。

　　杭能环境未来几年将成为公司业绩的增长引擎之一

　　今年8月已完成对杭能环境的收购,经过一段时间的整合,协同效应将发挥巨大作用,公司在市场拓展和资金方面支持将给杭能环境的快速发展带来巨大帮助。随着我国应对气候变化规划的实施,显著降低碳排放的项目将会受到的政策的大力支持,杭能环境的农业废弃物产沼气业务有望迎来大幅超预期的表现。未来几年,杭能环境将为公司带来可观的业绩贡献。

　　盈利预测与投资建议

　　我们维持公司2014年EPS预测0.62、0.84和1.05元,对应于PE为41、30和25倍。我们仍然看好公司未来几年的发展,维持增持评级。中信建投

　　爱尔眼科（300015）:始终优秀

　　不断完善布局。1.业务种类拓展:视光业务、美容等;2.分支机构拓展:2014年新增5家,达到54家。

　　3. 激励走在行业前列,强大的人才吸引力。1.两期股权激励。公司核心人才与上市公司利益一致,有利于公司长期发展。2.成立中南大学爱尔眼科学院、新成立湖北科技学院爱尔视光学院。吸引行业中的高端人才加入,也解决学术方面劣势。3.推出“爱尔合伙人计划”,实现点对点的激励,更加缩短新医院培育期。

　　维持“增持”评级。预计公司2014-2016年收入分别增长23.66%、25.54%、26.99%,归属母公司净利润增长37.1%、38.1%、41.6%, EPS0.47元、0.65元、0.92元, 对应现有股价25.87元PE 分别为54.7倍、39.6倍、28倍。DCF 估值分析公司合理价值为28.07元/ 股,现在价格25.87元/股,有一定程度的低估,鉴于公司未来确定的成长路径,我们维持“增持”评级。世纪证券