加入收藏 设财股网为首页 网站地图 财股网导航 商务合作
首页
万邦达:受益工业污水市场需求释放 发布日期:10月14日 研报出处:万联证券 研报作者:宋颖 公司发布公告,就公司2014年第三季度重大项目进展情况进行了公告。 同时,也发布了第三季度业绩预告。 投资要点: 工程建设项目有序推进:神华宁煤400 万吨/年煤炭间接液化项目(1.88 亿元)设备采购工作已经开始;陕西煤业神木天元化工公司BOT 项目(3.89 亿元)土建施工完工进度约30%。 托管运营收入稳步增长:2014 年第三季度,公司预计实现托管运营收入3722 万元,其中神华宁煤煤基烯烃项目收入1138 万元,神华宁夏煤业集团二甲醚项目收入463 万元,宁东煤化工基地项目1317万元,新签项目中煤陕西榆林甲醇醋酸项目实现收入428 万元。 预计 3 季报业绩增长约10%:公司发布业绩预告,预计3 季报盈利1.05-1.15 亿元,:同比增长约1.39% -11.05%,公司收购的昊天节能装备公司在9 月份实现并表,是利润增加的主要原因。 近期项目中标提速:公司近期项目中标进度提速,8 月份以来公司新增中标项目有:陕西煤化工100t/h 煤焦油轻质化废水处理BOT项目(3.89 亿元)和神华宁煤400 万吨/年煤炭间接液化项目(1.88亿元)两个大单,合计金额5.77 亿元,同时,公司其他跟踪的项目或在四季度出结果,关注后续公司订单情况。 盈利预测与投资评级:公司是煤化工领域污水处理企业的领军企业,近日针对内蒙古工业园区水污染事件习主席作出重要批示将提升工业污水处理的有关政策推动及市场需求释放,年内市场关注的水处理行动计划的推出利于公司主业发展,按照项目进展,预测2014-2015 年EPS 分别为0.80 元、0.98 元,对应市盈率44 倍、34倍,给予增持评级。 风险提示:项目拓展及进度低于预期
雪迪龙:基础坚实,成长稳健 发布日期:10月9日 研报出处:国泰君安 研报作者:王威,肖扬 投资要点: 投资建议。公司最主要的烟气监测仪器业务将持续增长,储备的VOC监测技术将成为新增长点。此外公司完全具备外延式扩张的条件。预计公司2014-2016 年EPS 分别为0.74、1.05、1.36 元。参考环保行业2015 年平均估值水平,给予公司2015 年30 倍PE 水平,目标价31.5 元,首次给予“增持”评级; 烟气监测仍是重要增长动力。新版《锅炉大气污染物排放标准》要求,20t/h 以上锅炉安装烟气监测设备。假设全国60 万台锅炉中的10%安装在线监测仪器,也远超过火电机组以往安装的1.2 万台。锅炉监测需求将在火电脱硫、脱硝之后,延续公司增长。此外,尽管火电领域的脱硫、脱硝新建配套安装的仪器已经接近完成,但存量将提供稳定的更换需求市场。脱硫、脱硝监测仪器正先后进入更换高峰期;VOC 监测将成为新增长点,公司具备先发优势。2013 年9 月《大气污染防治行动计划》明确对VOC治理提出要求。我们预计2015~2016年相关行业排放、监测标准将相继出台,市场需求大致与火电烟气监测相当。公司已承担VOC 监测仪器研制课题,取得先发优势;公司具备外延式扩张的条件。外延式扩张是分析仪器行业快速发展的重要途径,已被业内中外龙头公司实践。公司负债率仅有17%,现金充足,完全具备外延式扩张的条件; 风险因素:锅炉烟气监测存在监管不力,需求不足的风险。小企业涌入,恶性竞争的风险。
上一篇:周五机构一致最看好的10金股(10.17)
下一篇:下周一机构强推买入 六股摇钱树
投资亮点 1.行业影响力和社会形象进一步提升:2011年度,公司荣获2011年河南省省长...[详细]