周四机构一致最看好的10金股(9.11)

　　亚太科技（002540）:牵手鼻祖级人物,3D打印渐行渐近

　　公司为推进金属增材制造技术研究及其产业化项目,近日与美国SenSigma LLC公司签署《合作协议》,对已获得专利或未获得专利的3D打印机技术在中国进行开发和商业化。SenSigma公司已向亚太科技提供了SenSigma就该技术与密歇根大学的许可协议。

　　国联点评:

　　3D打印项目敲定合作伙伴,具体事项将由全资子公司负责实施。公司2014年8月12日曾发布公告与美国DM3D公司终止《合作协议》并注销德莫特(无锡)金属打印科技有限公司,同时新设全资子公司江苏亚太霍夫曼金属打印科技有限公司建设金属增材制造技术研究及其产业化项目,该全资子公司将作为此次与SenSigma公司就金属增材制造技术方面合作的具体实施主体。

　　SenSigma公司具备深厚的技术积淀,主要负责人Jyotirmoy Mazumder在金属增材制造领域造诣深厚,且与国内高校已有合作。Mazumder教授自1977年以来开始研究激光焊接技术在各类材料上的应用,尤其在激光与物质的相互作用及3D金属激光打印领域方面的研究工作居世界领先地位,堪称该领域鼻祖级学者。

　　利用3D打印技术修复铝挤压材生产模具将为公司节省可观的模具修复成本。公司将在年底前办理好关键技术和设备引进、厂房准备以及关键设备部分进场调试等工作,并在2015-2017年间逐步推进研发、生产及销售工作。项目建成后,可达到年产50台金属打印设备、年生产及修复5万套精密零部件的能力。

　　推荐公司的主要逻辑:下游需求旺盛,产能扩张正当时,3D打印业务有望带来业绩估值双升。我们预测:2014-2016年公司实现每股收益分别为0.48元、0.61元和0.74元,当前股价对应2015年动态PE25X,维持“推荐”评级。国联证券

　　陕天然气（002267）:业绩增长确定性加强

　　公司全面负责陕西省天然气长输管网的规划、建设及运营,是陕西省唯一的天然气长输管道省属运营商。截至2014年6月30日,公司已建成天然气长输干线11条,总里程接近3000公里,年输气规模达到130亿m3。

　　2014年中期,公司实现营业收入24.86亿元,同比增长21.99%,实现净利润2.86亿元,同比增长33.80%。公司销售天然气18.46亿立方米,同比增长20.00%。公司城市燃气业务继续快速增长,实现营业收入2.09亿元,同比增长104.43%。

　　2012年我国天然气消费量占一次能源消费总量的4.8%,而世界平均为23.9%。根据《能源发展“十二五”规划》目标,天然气占一次能源消费比重提高到7.5%。到2015年,我国城市和县城天然气用气人口数量约达到2.5亿,约占总人口的18%。

　　基于公司稳定的业务增长,和2013年以后年均25%以上的业绩增长预期,给予公司股票27倍2014年P/E(暂不考虑股本扩张的可能),目标价格在12.15元左右是合理的,维持对公司2014、2015和2016年的业绩预测,EPS分别为0.45元、0.58元和0.79元(暂不考虑股本扩张)。维持对公司股票的投资评级为“增持”。东北证券