机构强推买入 6股极度低估（9.5）(2)

　　佳都科技（600728）:智能轨道交通和智能安防领军企业

　　上半年获取订单和确认有所延迟:由于广州市智能安防和智能轨道交通招标的进度慢于预期,所以上半年佳都科技获取订单和确认都有所延迟,导致公司2014 年中报收入下滑。

　　从全年的角度来看,智能轨道交通是今年增长的重点:目前广州共有12 条地铁线路正在进行施工或开展前期准备工作,其机电设备从下半年开始将陆续开始招标。按照广州地铁的规划,今后三年总投入超过过去十五年投入总和。从下半年开始,智能轨道交通将成为公司的新增长点。从全年的角度来看,智能轨道交通是今年的增长重点。

　　智能安防订单从明年起进入确认高峰:公司自2013 年以来获得多个平安城市订单,这些5 年周期的BT 项目订单,将逐渐进入确认高峰。我们预计明年将是公司平安城市项目的确认高峰年。

　　公司已经成为智慧城市的领军企业:考虑到佳都科技同时在智能安防和智能轨道交通频获大单,而且其获得订单的区域已经扩展至广东省乃至全国。实际上其已经成为计算板块的智慧城市领军企业。

　　投资建议.

　　我们预计公司2014-2016 年EPS 为0.24 元、0.34 元和0.50 元,给予公司“增持”评级。国金证券

　　大族激光（002008）:激光行业翘楚 有望再次腾飞

　　三季度增长提速,下半年业绩受苹果新产品带动,小功率激光设备值得期待。公司在2014 半年报中披露:2014Q3 有望实现净利润区间1.6-2.5 亿元之间,我们判断偏上限。股权激励行权条件扣非后净利润要求在4.9 亿元,这个是保底。下半年苹果新产品发布,有望带动小功率设备需求,数据显示,苹果公司对2014 年资本开支的展望相较2013 年提升了40%,预计公司今年斩获苹果订单有望创历史新高。上半年小功率设备营业收入同比增长15%,我们预计全年有望实现30-35%的增长。

　　大功率激光设备处于需求拉动下的高成长期。大功率光纤激光设备主要应用于汽车等行业,预计大功率切割设备未来数年都会有较好的增长,主要来自于三方面:替代传统的冲床,新增的市场份额以及替代进口设备。大功率焊接设备今年也有望实现一个多亿的利润规模。我们预计全年有望实现40-50%的增长。

　　3D 打印业务成立事业部,目标市场在金属打印应用和材料领域。

　　今年成立了3D 打印事业部,目前有接近20 多人,争取今年出样品。主要目标市场在金属打印领域,卖设备可能规模上得慢,公司将侧重于相关领域的应用和材料等空间更大的市场。

　　首次给予“强烈推荐”评级。我们预测公司2014-2016 年实现每股收益分别为0.68 元、0.91 元和1.18 元,当前股价对应2015 年动态PE23X,公司2014-2016 年净利润CAGR 超过30%,首次给予“强烈推荐”评级。国联证券