今日机构强推买入 六股极度低估（1.21）(2)

　　天喻信息（300205）:教育云平台龙头标的 创新子业务后劲十足

　　金融IC卡目前仍是公司收入主要来源,积极培育新业务。公司15年业绩的主要贡献来源依然是金融IC卡业务,同时由于营改增范围不断扩大和增值税发票系统升级带来的需求,15年税控盘出货量激增,未来维护费用可观。公司正积极向服务商转型,布局了移动支付、在线教育业务、TEE、智慧零售O2O等业务方向。

　　教育云平台建设运营两手抓,借助先发优势不断占领市场。教育云平台未来两年进入集中建设期,预计市场规模达80亿元。公司已与8个省平台签署战略合作协议,预计公司在区域平台运营权占比可达五分之一,借助平台资源优势打造在线教育平台打开2C市场,教育信息化大背景下有望成为教育云平台龙头企业。

　　长期看好基于TEE架构移动终端安全方案。公司主要开发TEE架构的片上操作系统,未来生物识别类手机的普及以及移动支付市场进入白热化,公司作为国内少数已经完成系统开发的公司,如果方案得到产业链公司支持得以落地应用,将为公司提供新的盈利增长点。

　　创新子业务后期爆发力强劲。两大创新子业务(智慧零售O2O、移动支付)未来瞄准的是SAAS服务提供商,目前处于市场拓展期,长期趋势向好爆发力较强。同时公司凭借多年在移动安全方面的技术和行业应用优势,正致力于面向小微商户的移动税控设备的研发,市场尚处于空白期,未来前景可期。

　　投资建议。我们预计2015~2017年公司EPS为0.02元、0.36元、0.59元,最新收盘价对应的PE分别为701倍、38.9倍、23.8倍,我们认为公司作为教育云平台的绝对主导者,即将乘风破浪;同时创新子业务站在战略制高点,未来对公司业绩增长不可小觑,首次给予“推荐”的投资评级。爱建证券

　　三力士（002224）:设立控股子公司、产业基金 全速推进量子通信产业化

　　事件:(1)1月19日公司发布公告,拟与王增斌团队共同出资设立三力士量子科技有限公司,注册资本5000万元。其中公司出资70%,王增斌团队出资30%。(2)1月19日公司发布公告,拟发起设立“三力士量子科技产业基金”,募集规模约为10亿元,公司投入自有资金出资总额度不超过5亿元。

　　控股子公司成立,优秀团队加盟,量子通信产业化进程全力加速。该控股子公司将重点针对量子通信、单光子通信、量子密钥分发等项目进行产业化研究转化,预计于2017年1月前实现产业化。王增斌博士曾负责承担国家级项目9项,一直致力于量子工程技术的产业化研究。以王增斌先生为核心的技术团队来自国内外知名量子研究单位,骨干成员均有超过10年相关研究经验。在国内领先量子通信研究团队助力下,公司量子通信产业化进程将加速推进。

　　多重催化,2016年将成为量子通信网络大规模建设元年。近一个月内因为“中国量子通信产业联盟”成立、中科大潘建伟团队“多光子纠缠及干涉度量”项目获得2015年度国家自然科学奖一等奖等事件驱动,量子通信再次获得广泛关注。预计量子通信将有更多应用和产业化突破,2016年将成为我国量子通信网络大规模建设元年:(1)城域网建设:除了5个城市建成并开始运营的量子通信城域网,多个省份、城市也开始计划建设量子通信城域网。(2)城际网建设:2016年首条城际量子通信干线京沪线将交付使用。同时首条量子通信商用干线“沪杭量子商用干线”在2015年10月开始建设。(3)广域网建设:首颗量子量子通信实验卫星将在2016年发射。

　　设立产业基金领先布局量子科技转型升级。公司量子科技产业基金将着重围绕提升量子通信产业核心竞争力为目的,重点聚焦投资量子通信干线网络建设、卫星新兴业务应用、量子器件制造、量子计算等领域,促进相关产业的转型升级。在量子通信网络大规模建设背景下,公司前瞻性布局量子科技产业化机会,有利于促进公司在量子通信干线建设、量子器件等已经实现规模化应用的方向中率先实现突破。

　　投资建议:公司作为转型量子通信代表性企业,转型决心坚决、执行力优秀。本次控股子公司和产业基金设立将加速公司量子通信产业化进程。看好公司2016年实现量子通信产业化突破。我们预计公司2015-2017年净利润2.34亿元、2.91亿元和3.59亿元,考虑定增摊薄后EPS分别为0.36元、0.44元和0.55元,给予买入-A投资评级,6个月目标价21.28元,建议投资者重点关注。安信证券