今日机构强推买入 6股极度低估（7.9）(2)

　　三川股份（300066）:控股股东坚定增持 开启外延拓展空间

　　7月3日公司公告,公司控股股东三川集团基于对公司未来发展的信心及对目前股价价值的合理判断于7月3日通过深交所交易系统增持公司股票约200万股、占公司总股本的0.5%。未来6个月,三川集团将在公司股价低于13元时择机继续增持公司股份,累计不超过公司总股份的2%(约800万股、含本次增持的200万股),且三川集团承诺在增持计划实施期内及法定期内不减持公司股份。

　　非公开发行控股股东及员工认购较多。

　　6月24日公司公告非公开发行股票获证监会审核通过,拟募集资金不超过1.29亿元、非公开发行股票不超过1678万股、每股发行价格7.66元(除权后);其中公司第1期员工持股计划拟认购589万股、三川集团413万股、集团懂事长李建林186万股,公司员工及实际控制人合计认购1188万股、占本次非公开发行股票的70.79%。募集资金将全部用于补充流动资金,预计本次增发完成后公司账面现金将超过6亿元。

　　以智慧水务为方向,打造水生态圈。

　　公司以鹰潭供水、余江水务为智慧水务试点,建设以智能水表为载体的集计量、数据采集与传输、信息分析与管理的水务信息化管理样板工程。未来公司将围绕水务产业链(测量、净化、监测)布局,以智能水表为主体,发展水务管理软件和水务管理平台(水资源在线监测、管网水质监测等),打造“水生态”圈。

　　内生增长无忧,开启外延拓展空间。

　　公司将进一步扩大智能表的销售占比,预计未来三年公司智能表销售复合增速超过50%,为业绩持续增长提供基础。外延方面,公司将借助资本的力量通过兼并、收购、股权投资等外延方式实现跨越式发展。本次定增完成后不仅增强了公司的资金实力,实际控制人的控股比例也将得到提升,外延拓展的空间将被打开。

　　盈利预测与投资评级。

　　公司在国内水表行业内技术领先、渠道优势明显;未来将以智能水表为主体、并围绕“水”打造水生态圈;内生增长无忧、定增获通过强化外延拓展预期。预计2015-2016年公司实现归母净利润分别为1.75亿元和2.55亿元,对应增发完成后的摊薄EPS 分别为0.42元和0.61元,维持 “买入”评级、目标价30元。中信建投

　　麦捷科技（300319）:募投助力节节攀升 重拳出击强强联合

　　事项:近日星源电子交易对方所持有的星源电子100%股权全部过户至麦捷科技名下,至此星源电子正式变更为麦捷科技的全资子公司。双方拟利用各自的客户基础实现优势互补,拓展业务领域,提高市场占有率,从而促进各自产品的外延式収展。

　　平安观点:

　　募投助力,节节攀升:麦捷科技最新年报显示,2014年度公司实现营收22,049.87万元,较上年同期增长39.37%;实现营业利润3,258.79万元,较上年同期增长32.67%;实现归属于上市公司股东的净利润2,948.28万元,较上年同期增长18.18%。对比国内片式电子元器件制造企业的营收状况,麦捷科技的收入觃模位居行业第事,仅次于顺络电子。受益于片式电子元器件市场的良好需求,公司集中资源収展片式电感系列产品扩产建设和片式LTCC 射频元器件产业化建设等两项募投项目,大力拓展市场。

　　重拳出击,强强联合: 近日星源电子交易对方所持有的星源电子100%股权全部过户至麦捷科技名下,至此星源电子正式变更为麦捷科技的全资子公司。此次幵购会为麦捷科技的横向拓展带来新的动力,开拓出新的利润增长点,实现双方的优势互补和合作共赢,幵不断完善产业链,提升公司整体价值。

　　投资策略:我们预计公司2015年、2016年营收可达到21.56亿元和32.34亿元,同比增长878.0%和50.0%,对应的EPS 分别为为0.69、0.99元,对应PE 为42.86、29.91。我们认为麦捷科技片式电感和射频元器件业务前景广阔,幵购星源电子有望助力公司事次腾飞。综合考虑公司优秀的基本面和广阔的市场前景,我们首次给予公司“推荐”评级。平安证券