今日机构强推买入 6股极度低估（7.2）(3)

　　海利得（002206）:产能投放战略升级 进入发展新纪元

　　我们预计公司2015-2017年每股收益分别为0.52元、0.74元、0.97元,对应目前股价20.27元PE分别为32倍、23倍、17倍,维持“买入”评级。广发证券

　　百润股份（002568）:预调酒行业处于爆发期 业绩不断爆发

　　下半年产能瓶颈得以解决,业绩有望爆发,预计2015~2017年EPS3.33元、5.62元和7.71元。2016年净利润可达25亿元,我们给予40倍估值,给予“买入”评级。广发证券

　　欧菲光（002456）:高管增持计划彰显管理层信心

　　公司公告,包括财务总监在内的4位公司高管将在未来6个月增持不少于8000万元金额的股份,相当于公司目前市值的0.25%,大幅超越目前4人的1746万元的持股金额,充分体现管理层对于未来公司发展的信心,另外考虑到公司管理层在1H15已增持约257万股,杠杆比例为3倍的员工持股计划成本36.5元较目前价格高约19%,我们认为公司股价在近期大幅调整后已经具备较强的安全边际。

　　综合判断,我们预计公司2015-2016年分别可实现净利润8.4亿和11.2亿元,YOY 增长23%和33%;EPS 为0.81和1.08元;目前股价对应PE 分别为38倍和28倍;股价经过前期较大幅度调整,目前估值较低,上调至“买入”的投资建议。

　　高管增持彰显管理层信心:公司公告,包括财务总监在内的4位公司高管将在未来6个月增持不少于8000万元金额的股份,相当于公司目前市值的0.25%,大幅超越目前4人的1746万元的持股金额,充分体现管理层对于未来公司发展的信心,另外考虑到公司管理层在1H15已增持约257万股,杠杆比例为3倍的员工持股计划成本36.5元较目前价格高约19%,我们认为公司股价在近期大幅调整后已经具备较强的安全边际。

　　摄像头产能增长迅速,出货量有望大幅成长,公司自2013年涉足摄像头模组生产销售,2014年摄像头销售收入近29亿元,YOY增长388%,公司目前产能23kk/月 年底希望扩到40kk/月,虽然中国本土智能机厂商整体出货增速放缓,惟华为、小米、联想等公司主要客户集中度亦将明显提,随着现半年各品牌新机的逐步退出,我们预计公司摄像头销量有望同比增长超过150%,此外受益于手机摄像头模组高端化的趋势,公司8M以上摄像头占比将进一步提升,将保持公司摄像头模组ASP稳定。

　　n指纹识别模组量产,成为业绩新的增长点:目前国内手机市场指纹识别渗透率仍然很低,随着移动支付需求的兴起,我们预计至2015年末,国内指纹识别渗透率将快速提升至1成左右,带动指纹识别模组需求在5000万颗以上,公司自2014年开始筹划指纹识别模组生产,目前产能4KK/月,产能规模处于行业领先水平,且以进入量产阶段,随着下半年公司客户新机的推出,公司指纹识别业务将成为业绩新的增长点,我们预计将贡献营收超过10亿元。

　　盈利预测:综合判断,随着摄像头模组产能扩张以及指纹识别模组量产,我们预计2015-2016年分别可实现净利润8.4亿和11.2亿元,YOY 增长23%和33%;EPS 为0.81和1.08元;目前股价对应PE 分别为38倍和28倍;股价经过前期较大幅度调整,目前估值较低,上调至“买入”的投资建议。群益证券