今日机构强推买入 6股极度低估（3.30）

　　宜通世纪（300310）:主业稳健 新业务持续推进

　　一季度业绩符合预期,公司在大数据领域抓紧布局。(1)公司发布2014年年报,实现营业收入9.11亿元,同比增长29.12%;实现归属于上市公司股东净利润4752万元,同比增长23.32%;实现基本每股收益0.21元。(2)公司预告2015年一季度预计实现归属于上市公司股东净利润为1600~2000万元,同比增长7.56%~34.45%,符合预期。(3)以自有资金832.65万元对曼拓信息进行增资,曼拓信息专注从事大数据产品,行业聚焦政府、互联网、银行、车辆、物流等多个行业的数据运营业务。(4)以自有资金800万元出资设立全资子公司“广西宜通新华科技有限公司”,致力于广西新媒体渠道、内容和线上产品的运营和营销推广,参与新华联播网(广西智慧医疗项目)的规划及经营。

　　主业有看点,多省扩张的逻辑在兑现。宜通世纪在2012年刚上市的时候,主要收入来源是广东移动和爱立信,从近几年的情况来看,我们发现广东省以外的项目越来越多,特别是一体化代维项目,2014年公司在如下市场有一体化代维业务开展:华北大区——山东移动、内蒙移动;华东大区——浙江移动;华西大区——四川移动;华南大区——广东移动、广西移动、湖南移动,虽然新进入市场的订单规模与广东移动比要小,但客户多元化的趋势越来越明显。而且值得关注的是,公司会通过一体化代维业务进一步拓展其他业务,比如网络工程以及网络优化等,预计未来广东省外收入比重会进一步扩大。对于行业趋势,我们认为未来行业集中度会进一步提升,宜通世纪拥有通信网络服务全专业一体化能力,未来会直接受益集中度提升,份额会不断提升。除了运营商以外,宜通还和华为、中兴等国内厂家达成合作协议,客户结构更加多元化。

　　新业务持续推进,大数据、智慧医疗、物联网是关注点。本次公告增资曼拓信息以及成立宜通新华,都是公司在新业务方面的布局,其中曼拓信息主要是做大数据,与公司的智慧运营战略发展目标较为契合,宜通新华主要是拓展广西智慧医疗项目,在智慧医疗的基础上择机稳步拓展至智慧旅游、智慧交通、智慧教育、智慧社区等领域。除此以外,公司2014年在大数据网络优化产品和大数据精销产品以及物联网应用方面有积极投入,有望成为新的增长点。

　　投资建议:宜通在全国各地通信服务市场中抢占份额,较为优异的主业拓展给公司整体业绩打下坚实基础,新业务包括大数据、智慧医疗、物联网等稳步推进,值得期待。预计2015年-2016年EPS 分别为0.44元和0.65元,我们维持买入-B 的投资评级,维持35元目标价,积极推荐。安信证券

　　美盈森（002303）：下一个颠覆传统的风口

　　上调至335亿市值,对应目标价46元,维持增持。我们维持对公司传统业务2014/2015/2016年EPS为0.38/0.61/0.92元,给予40倍PE,对应市值约170亿;同时,基于公司未来利用互联网平台整合包装印刷产业的成长空间,并参照A股中互联网平台标的平均市值水平,我们处于谨慎考虑,按折半水平给予公司互联网业务165亿市值,对应总市值335亿,目标价上调至46元(原25元);维持增持。

　　包装和印刷行业容量巨大,充足的互联网化空间。我国拥有庞大的工业和消费体量,为包装和印刷产业提供了肥沃的成长土壤。2014年我国包装印刷产业容量超过2万亿,并且在我国经济增长、城镇化推进、消费升级等大趋势和大发展周期的背景下,包装印刷产业仍将保持与国民经济发展同步的速度增长;庞大行业空间为互联网化提供了充足的成长空间。

　　美盈森互联网战略将成为突破口,直击行业痛点,借助互联网对传统产业的改造,对行业商业模式进行重大变革以及产业链的深度整合。我们可以通过拼图式的方法对美盈森的未来进行规划:通过打造互联网包装平台,实现从设计、包装印刷制造再到一体化服务的全产业链整合,打破传统产业的不经济、区域性分散、个性化缺乏等制约点,实现自身跨越式发展。公司在包装领域拥有众多世界500强客户资源以及整装平台运作经验,均彰显了公司在行业内的综合竞争实力和资源整合能力,加上汇天云网、咭片皇等并购方助力,我们看好公司借助互联网成为行业的整合者。国泰君安