今日机构强推买入 6股极度低估（3.27）

　　广电运通（002152）:服务收入高速增长 好于预期

　　上调目标价至58元。上调公司2015-16年预测EPS至1.15(+0.03)/1.47(+0.12)元,定增后摊薄EPS为0.93/1.19元。银行IT子行业针对2015年PE均值为50倍,考虑公司服务业务有望加速突破,给予其2015年50倍PE,上调目标价至58(+8)元,维持增持评级。

　　业绩稳定增长,符合市场预期,业务多点开花。公司2014年营收、营业利润和净利润分别同比增长25%、15%和15%。经营现金流净额为11.09亿元,55%的增速大幅超过利润增速。员工总数增长37%导致销售和管理费用率合计增加3个百分点,营业利润增速因此低于收入。2014年新签订单额同比增长43%至49亿元,结余订单27亿元。

　　清分机突破邮储及广发总行等,收入同比增长146%至1.81亿元。

　　VTM中标土耳其科威特银行150台订单,且入围建行等。

　　服务收入高速增长,好于预期,2015年有望加速增长。近年来,在银行加大ATM服务等非核心业务的外包及安保押运公司加速脱钩改制的背景下,金融外包服务市场正蓬勃兴起。公司金融服务外包业务已覆盖全国82个城市,2014年累计承接外包服务设备9100多台,服务收入同比增长76%至6.31亿元,占比提升至20%。伴随公司安保押运全国布局加速,服务收入有望加速增长。

　　进军金融信息安全、支付清算领域,打造金融设备制造-服务-信息安全-支付等“四位一体”金融战略版图。国泰君安

　　中牧股份（600195）:平稳度过低迷期 动保国家队蓄势待发

　　全年收入40.4亿元(+10.9%),净利润2.9亿元(+23.2%),扣非后净利润2.3亿元(+1.0%),EPS 0.68元,略超预期。综合毛利率为24.0%,基本持平,得益于贸易业务毛利率大幅提升4.0pp,抵消因招采量下降导致生物制品业务毛利率下降2.9pp 所产生的影响。三项费用率为18.3%,略增1.5pp,控制较好。经营性现金流净额2.9亿元(+13.6%),经营质量较好。拟每10股派2.05元。

　　生物制品收入相对平稳,化药收入翻番,即将迎来业绩拐点。

　　全年分产品来看:①生物制品收入11.8亿元,降1.8%,其中招标苗降6.1%,主要是因为14年政府招采总量下降,口蹄疫三价苗招标比重提升,而公司于9月份才拿到三价苗生产批文,且缓解产能瓶颈的新建项目尚未释放产能影响市场苗供应,尽管如此,常规疫苗全年增18.7%,且主要来自蓄用常规苗增长带动;②化药收入4.6亿元,增112.9%,得益于13年12月收购胜利生物后,带来出口扩大,同时产品结构得以优化;③贸易收入17.4亿元,增6.5%;④饲料收入6.3亿元,增11.4%,呈现逆势增长。

　　目前,公司口蹄疫三价苗已在多个省份中标,且产能问题逐步解决,我们判断今年生物制品业务有望实现较快增长,为公司迎来业绩拐点奠定基础。国信证券