今日机构强推买入 6股极度低估（2.11）

　　伟星新材（002372）:经营底部,15年业绩加速成长

　　目前经营底部,向上概率大,且15年成本改善明显,业绩加速成长:

　　经营底部,向上概率大。14年公司收入增速逐季放缓,第四季度仍处筑底阶段,我们认为这主要由于公司目前采用经销模式,10、11月二手房交易回暖传导到公司需要经过多级经销商,时间上会出现滞后,我们判断报表上公司仍处底部,但经营层面正在改善,15年随着房地产需求回暖,环比将逐季改善。

　　11月以来,受国际原油价格持续下跌影响,国内PE、PP等树脂价格快速下跌,累计跌幅超过20%,同比降幅19%。公司树脂类原材料占营业成本的89%,预计15年受益于成本端改善明显,业绩将加速成长,考虑到基数影响,15年将呈现前低后高的趋势。

　　15年净利润同比增长36%,PE14倍,分红率高,维持“买入”评级:

　　优秀的产品、“星管家”服务构成了公司独特的商业模式,是公司的最大核心竞争力。目前国内家庭装饰行业正处品牌消费大浪潮前期,管材行业集中度不高,公司将充分受益,我们看好公司的长期成长空间。

　　我们预计15年公司收入、净利润同比增长12%、36%,PE仅14倍,而且公司现金分红率高,股利支付率连续三年超过80%,是价值投资的最佳标的之一。给予15年18倍PE,目标价21.06元,维持“买入”评级。光大证券

　　生意宝（002095）:大宗化工品电商交易平台即将上线

　　“生意宝”+“生意社”为B2B交易平台带来流量。公司是中国最早的B2B企业之一,旗下的生意宝联盟拥有“中国化工网“、“中国卫浴网””等一大批828信息交互网站,生意社为贸易商和采购商提供大宗商品价格数据。通过提供上述价格和资讯服务,公司吸引大量客户,目前生意宝有1000万注册会员,生意社有几十万注册会员,公司的付费会员数达到1.5-2万。

　　大宗化工品交易平台即将15年Q1上线。公司开发的现货交易、交易资金结算、中远期交易、金融服务、物流服务系统2015年一季度即将上线,围绕大宗化工品形成交易闭环。公司13年8月份获得担保牌照,在江苏、浙江两省为600多中小企业提供额度50-300万的融资服务,目前正积极申请支付牌照,未来将联合银行提供在线融资服务;旗下子公司网盛运泽已参与到中国大宗供应商物流认证体系,未来还将构建基于第三方物流合作机构的第四方物流平台,为化工企业和贸易商提供危化物品物流运输;在线交易系统,首期会上线10-20个品种,未来会将公司现有的300个品种逐渐上线。

　　盈利模式多样化,打破天花板。实现线上交易后,公司盈利模式丰富至交易佣金、供应链金融、资金沉淀利息收入等。按照单个品种300亿元期货交易额、60亿元现货交易额,0.51‰一1.5‰的交易佣金率,预计首批10个品种交易佣金可达2.4亿元;由于公司无仓储,中短期不做仓单融资,以应收账款、信用融资为主贡献的供应链金融收入将达2.4亿;交易保证金的资金沉淀利息预计在0.67亿左右,整体新增收入预计在5.47亿。

　　鉴于公司业绩爆发性,首次覆盖,给予“推荐”评级。预计公司14-16年EPS分别为0.15、1.33、2.54元,目前股价对应PE分别为433倍、49.5倍、25.9倍。平安证券