今日机构强推买入 6股极度低估（2.10）(2)

　　中南重工（002445）:双轮业务驱动 冲刺百亿市值

　　布局文化产业链,制造业和传媒业双轮驱动发展。公司传统主业金属管件制造未来将与新业务并行发展,重点将在影视业务进行扩张。引入战略股东中植资本,强化资源整合,提升投资效率,加速战略转型。与中南集团、中植资本设立总规模30亿的文化产业并购基进一步汇聚影视文化优质标的,完善影视产业链,提升盈利能力。

　　联姻大唐辉煌开启影视业务新篇章。大唐辉煌为国内领先的影视剧公司,人才储备丰富,多年来具备良好的电视剧成本控制和经营模式经验。公司毛利率显著高于行业水平。客户菜单定制模式符合“独播剧”发展趋势。近两年公司出品的《密使》、《爱的多米诺》在卫视取得了较高的收视率。未来项目储备丰富,由公司出品的薛晓璐编剧、蒋雯丽主演的继《金婚》后情感大戏《守婚如玉》也将在2015年上映。

　　打造艺人经纪的完整生态链条,借力芒果传媒丰富内容和渠道资源。上市公司设立教育子公司,投资千易志诚和艾企锐,实现内容制作和艺人经纪的协同互动。千易志诚是我国知名经纪人常继红创办的艺人经纪公司,后续将为公司提供优质的艺人资源。公司与芒果传媒等四方设立文化投资基金,借助芒果传媒的内容制作和强势渠道,实现公司制作水平的提高和影视产品的输出。

　　给予“买入”评级。我们看好公司未来进军影视领域的战略转型。2015年预计大唐辉煌将为公司贡献1.5亿净利润,公司对应的合理市值为95亿。预计公司2014年、2015年、2016年的EPS分别为0.15元、0.83元、1.14元。给予“买入”评级。申万宏源

　　洪涛股份（002325）：公司转型加快

　　业绩低于预期,主因:宏观经济放缓致项目施工减慢。公司于近日公布了2014年度业绩预告修正公告:将14年10月30日预告的公司14年全年归属于上市公司净利润增长20%-40%更改为预计同增5%-20%,盈利金额为2.94亿-3.35亿。向下修正的主要原因是受宏观经济放缓的影响,部分项目施工进度减慢。

　　公装需求目前仍无改善迹象。对比目前的经济状况以及我们对装饰企业的调研发现,公装需求目前仍处在进一步放缓中,无改善迹象。不过15年将是流动性持续宽松的一年,目前地产销售在银行按揭贷款额度增加以及按揭利率放松的背景下有一定好转,未来随着调控政策的进一步放松和流动性的持续宽松,地产销售或持续回暖,届时或将在2-3个季度后反映到建筑装饰行业上。

　　公司转型加快(在线职业教育、家装B2C平台、B2B建材平台)。公司目前的转型主要在以下几个方面:1、家装B2C平台。主要是整合家装信息、资源,收取流量费。2、B2B建材平台。建材商城已于10月15日上线,预计15年底开通全部15个专业建材频道,届时平台交易额剑指百亿。3、职业教育。设计师培训/招生/认证、课件开发都已开展,且在三季报已确认了部分收入。

　　公司盈利预测与估值:我们预测公司14-16年的每股收益分别为0.386/0.464/0.566元,对应于最新股价11.72元,PE分别为30.4/25.3/20.7倍,虽然公司目前传统业务并无改善迹象,但后续流动性的持续宽松或在2-3个季度后对行业形成一定利好,且公司转型加快,综合考虑,我们维持“增持”评级。世纪证券