机械设备：未来将在“补短板”上持续有大作为

    报告摘要:

    本周(06.27-07.03)沪深300指数上涨2.50%,轨道交通产业链相关标的涨跌互现:周上涨幅度前五的分别为永贵电器(8.85%)、世纪瑞尔(6.49%)、运达科技(5.24%)、佳讯飞鸿(3.78%)、太原重工(3.73%);而晋亿实业(-1.38%)、众合科技(-1.07%)和辉煌科技(-1.00%)出现了下跌。此外,台基股份(与有关方商讨战略入股)尚处于停牌中。

    本周观点:1、6月29日,国务院总理李克强召开国务院常务会议原则通过《中长期铁路网规划(2016-2030)》,中国高铁网正式由“四纵四横”升级为“八纵八横”,3.0版高铁网正式展开。“八纵八横”的总目标为:铁路网覆盖20万人口以上城市,快速铁路网连接所有50万以上人口城市,高速铁路网连接所有100万以上城市;城际高铁连接城市群内部城市。最终,中国铁路网总里程达20.4万公里,其中高速铁路网7.2万公里。

    2、报告认为,在“三去一降一补”宏观政策主基调下,未来将在“补短板”上持续有大作为。而在“补短板”的选项中,铁路与城市轨道交通建设因其负面效应较小,综合效益较高,成为财政政策与需求端发力的重要选项。

    3、我们预计,2016年铁路行业固定资产投资总额将超过8000亿元,“十三五”行业投资总额在4万亿元左右,铁路产业链的投资机会将主要来自于铁路基建、工程机械、机车车辆及配件、轨交电气信息化以及后期运维五大主题。报告所跟踪A股标的主要集中于轨交产业链的中后端,具有较强的配置价值,做“优于大势”推荐。

    推荐组合:

    --首要推荐组合:众合科技、辉煌科技、鼎汉技术、康尼机电;--持续推荐组合:中国中车、凯发电气、佳讯飞鸿、运达科技、太原重工、晋西车轴、思维列控、神州高铁、台基股份、世纪瑞尔、永贵电器。

    风险提示:1、价格弹性较大,易产生较大波动;    2、铁路行业投资不达预期。