今日机构强推买入 6股极度低估（1.12）

　　锦龙股份（000712）:华丽转身 民营体制金控平台现雏形

　　剥离自来水业务,金控平台初见雏形。锦龙股份在2014年第一季度完成了对清远自来水公司80%的股权转让,公司成为纯粹的金控平台。2014年7月行业划分变更为金融业——资本市场服务。公司持有中山证券66%股份、东莞证券40%股份,间接持有华联期货3%、东莞农商行0.77%、清远农村信用社1.01%、清远农商行0.06%等股权。公司更在2014年8月表示未来不排除进一步收购中山证券股权的可能性。

　　定增扩资,强化金融平台战略性布局。公司2014年11月公告将非公开发行约2.14亿股,募集35亿左右资金。控股股东大比例认购展现了其对于公司的信心,募集资金也将有效改善公司资金面情况,大幅提升公司资本实力。

　　中山证券的互联网战略快速推行。目前,中山证券已与腾讯、百度、金融界、金证科技进行互联网券商合作,已形成“流量导入+低佣吸引客户,融资类产品实现收入”的盈利模式。公司民营资本属性、机制市场化和灵活性以及决策链条短使其在与互联网企业深度合作方面天然优势明显。中银国际

　　科大讯飞（002230）:语音王者遭遇市值瓶颈 突围须看外延扩张与主业放量

　　语音王者远景清晰,静待行业盛宴开启。

　　科大讯飞技术全球领先,是国内语音行业的王者,联姻中国移动与外延扩张并举,资源配臵开始向语音领域全面倾斜,公司各项语音主营业务商业模式均已成型,语音产业链自我定位明确,公司发展远景清晰。智能语音行业市场空间大,随着技术成熟度的不断提升,特别是近年来可穿戴设备应用的爆发,行业有望由“工具”迈向“需求”,科大讯飞语音布局完善,核心业务“摸得着、看得见”的都有。

　　国际对标看市值瓶颈掣肘,突围须看外延扩张与主业放量预期。

　　多视角、多维度国际对标纽昂斯通讯,两者互有优势,市场表现各有千秋。综合多维度因素讨论我们认为讯飞后发优势更为突出,市值具有更富弹性的膨胀空间。科大讯飞引入中国移动后市值快速膨胀到200亿以上,而过去的一年多市值近乎围绕这个中位数波动,市值进一步上攻遭遇瓶颈。公司较高的市销率(16.75)需要主业营收有放量的表现去支撑市值,而公司杠杆水平低,外延扩张想象空间大,两者任何一方突围都有望引领公司市值上修。

　　教育行业、物联网应用摸得着,移动互联网看得见、静观其变。

　　教育行业有望成为公司业务增长的倚重,教育市场空间大,改革加速产品渗透,公司作为教育考试行业金字塔级的垄断者,相关产品的推广及家庭普及望水到渠成;互联网应用特别是智能家居、车载系统盛宴开启,公司望持续收益。移动互联网业务随着下半年中国移动新媒体公司成立,公司相关业务推进望加速。

　　盈利预测与估值。

　　预计公司2014-2016年按照当前股本一致摊薄的EPS分别为0.49元、0.69元、0.99元,对应的PE分别为54倍、39倍、26倍,给予“增持”评级。华安证券