今日机构强推买入 6股极度低估(12.26)(3)

　　隆鑫通用（603766）:欲3亿元回购公司股份

　　12月23日晚,公司发布公告,收到大股东隆鑫控股(持有公司股份50.92%)《关于提议隆鑫通用回购公司股份的函》,建议上市公司以自有资金通过二级市场集中竞价交易的方式实施股票回购,回购价格不超过16.50元/股,回购总金额不超过3亿元人民币。

　　公司股价连续下跌,起因于公司12月19日发布公告,拟通过发行股份及支付现金方式购买广州超能投资有限公司持有的广州威能机电有限公司75%股权(估值为6.375亿元,其中的85%是以每股15.06元的价格向超能投资发行股份)。我们认为,威能机电已经初步具备在中小板或创业板上市的条件。该收购是相当划算的,市场对股价大幅杀跌是非理性的。

　　目前,小型汽油发电机组业务已经是公司重要的盈利增长点。在该领域出口公司已经连续多年稳居行业第一,已经建立了覆盖全球的发电机组和通用动力业务的销售网络。

　　本次收购威能机电,双方互补效应巨大,对公司来说,弥补了在柴油发电机组业务方面的短板;对威能机电来说,获得了庞大的国内国际营销网络。

　　公司近年来扎实推进战略转型。今年4月,公司规划了战略转型的四个方向:低速电动车、无人机、柴油发电机和高端汽车零部件。此前已完成低速电动车、无人机两个领域的布局,19日的公告是在柴油发电机组领域的布局,我们认为其意义更大。

　　我们维持公司2014-2016年EPS分别为0.83元、0.97元、1.15元的盈利预测。2015年的合理PE为20-25倍,公司合理估值区间为19.40-24.25元,给予公司“买入”的评级。东北证券

　　德联集团（002666）:积极拥抱互联网,汽车后市场发展再提速

　　设立德联信息,积极拥抱互联网。公司以自有资金1亿元出资设立全资子公司“上海德联信息技术有限公司”(德联信息),未来将充分利用公司在汽车精细化学品领域的既有优势,打造德联专属的汽车后市场互联网服务平台。公司转型汽车后市场战略明确,设立互联网子公司,将极大拓展汽车后市场业务发展空间。

　　整合线上线下资源,德联信息成为汽车后市场业务的发展中枢。德联信息整合贯通以终端用户、汽车服务商、汽配供应商为主的整个供应链条,形成汽车后市场B2B+B2B2C的综合解决方案。未来德联信息将成为后市场业务的核心平台,为服务商提供系统、数据、配件、仓储、物流等全面的供应链解决方案,同时为公司线下网点提供信息化服务支持。

　　汽车后市场迎来黄金成长期。尽管国内汽车市场已进入中低速增长阶段,但汽车保有量依然保持快速扩张态势,且随着车龄老化加快,未来汽车后市场将有望加速发展,迎来“需求+成长”黄金机遇。公司依托传统主业优势,主动布局汽车后市场,未来成长空间广阔。

　　盈利预测与投资建议。预测公司2014-2016年EPS分别为0.56元、0.68元、0.89元,对应2014年12月23日收盘价PE分别为24倍、20倍和15倍,维持公司“增持”评级。对比其他汽车后市场相关标的,公司估值优势明显,具备进一步提升空间。未来6个月目标价20元,对应2015年PE为30倍。海通证券