今日机构强推买入 6股极度低估(11.14)(3)

　　宇通客车（600066）:中报业绩超出预期,成立新能源产业发展基金

　　2014年上半年,宇通客车实现营业收入93亿元,同比下滑3%,实现净利润7亿元,同比增长10%,折合每股收益0.55元,小幅超出预期。其中,2季度单季度实现净利润4.1亿元,同比增长13%。我们认为,上半年业绩超预期主要受益于出口市场的快速增长。展望下半年,我们认为,公司新能源销售逐月爬坡放量是大概率事件,仍维持公司全年1万台销量预测。同时,公司投资10亿元成立新能源产业基金,有利于公司在新能源领域的技术并购和市场开拓。我们认为,新能源客车的全面普及是大势所趋,宇通将引领并最大程度上受益于新能源客车行业的发展。公司目前市盈率约10倍,正处于估值洼地,仍维持买入评级。中银国际

　　海利得（002206）:一骑绝尘,不会被众生的平庸所淹没

　　行业发展的方向是什么?我们对行业内的海外巨头进行研究,我们认为行业未来的发展潜力和空间仍然巨大,有很多新的领域有待开发,这些领域对于中国企业来说就是蓝海。以行业内的巨头德国海格斯(Heytex)为例,其业务模块分为建筑膜材、环境工程、广告膜材等几大板块。我们认为建筑材料、环保这几大领域对于国内的涤纶工业丝企业来说几乎还是空白,未来潜力巨大。 天花膜和石塑地板两大产品是公司未来成长的新动力。公司的天花膜产品最近几年才发展起来,在最新的中报里单独列示出来(即“装饰膜”),毛利率达到了30.22%,收入大幅增长,甚至超过了去年全年的收入。

　　根据我们调研获得的信息,8月天花膜的销售情况更加乐观,我们预感其将真的成为公司未来不可或缺的成长动力。石塑地板产品方面,公司前期公告用自有资金新建石塑地板800万平米产能。公司预计14年末投产,15年能贡献效益,15年销量估计200万平米左右。公司第一步出口为主,主要是美国、欧洲市场。由于美国市场出现井喷发展,美国当地的地板渠道商在寻找供货能力强,品质优秀的供应商。公司先期会采用OEM的方式,给渠道商贴牌生产产品。未来公司会在俄罗斯注册自己的石塑地板品牌。品牌运作方面将采用多种模式。公司考虑与渠道商建立联盟,特别是与木地板、强化地板的渠道商合作,助其向石塑地板转型,绑定利益。

　　维持“买入”的投资评级。暂不考虑环保石塑材料和天花膜的放量因素,我们预计公司2014-2016年EPS为0.41元、0.49元、0.58元,维持公司“买入”的投资评级。民族证券