节后机构一致最看好的十大金股(10.1)

　　拓维信息：并购北京九龙晖，做大互联网教育产业

　　并购九龙晖30%股权成为全资子公司。

　　公司以4859万元收购北京九龙晖30%股权，收购市盈率仅为5.4倍，收购完成后公司持有北京九龙晖100%股权；同时子公司北京九龙晖以1530万元收购贵州前途45%股权，收购完成后北京九龙晖将持有贵州前途100%股权。

　　并购九龙晖有助于教育业务可持续发展。

　　北京九龙晖主要业务是校讯通，它综合手机短信、互联网和语音技术，为学校提供校务管理平台，为老师、家长、学生无缝提供基于校讯通平台相关互联网应用与服务。北京九龙晖业务范围包括北京、山东、甘肃、长沙等地，目前用户数在600万左右，加上湖南家校圈用户，拓维信息的校讯通用户达800万。

　　我们认为并购九龙晖成为全资子公司是符合公司调整教育服务体系的战略目标，有助于加强公司对教育信息化服务、互联网业务及线下实体培训业务的规范管理，促使公司形成完整、独立的教育业务板块，从而推进教育服务业务整体加速增长、提升公司的行业竞争力，保持公司教育服务业务的可持续发展。

　　线下校讯通业务有助于互联网教育产品推广。

　　艾瑞咨询数据显示，2013年中国在线教育市场规模达839.7亿元，其中，中小学在线教育(即K12)是增速最快的细分领域，2014年占比将由2013年的7.4%提升至12.2%，达到211.5亿元。

　　公司也特别看好K12互联网教育产业，先后成立三家控股子公司全面布局该产业，特别是依靠线下800万校讯通用户，双方形成较强的协同效应，有利于互联网教育产品的推广。

　　“维持”买入评级，目标价30元。

　　综上所述，我们看好公司在K12互联网教育领域战略布局，2014-2016年备考EPS分别为0.50元、0.75元和0.97元，维持“买入”评级，目标价30元。

　　风险提示。

　　互联网教育进展不及预期。(光大证券)

　　绿盟科技：收购填补数据安全、网络内容安全管理领域空白

　　事件：公司公告拟通过发行股份及支付现金方式，作价4.98亿元购买阮晓迅、王建国等亿赛通全部21名股东合计持有的亿赛通100%股权，同时上市公司拟向不超过5名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过16,600万元，募集配套资金总额不超过本次交易总金额的25%。

　　评论：

　　数据安全市场需求增长迅速，亿赛通受益明确亿赛通主营业务为数据安全和网络内容安全管理产品，并提供专业安全服务，是国内数据安全最知名的品牌之一，在数据安全领域具有很强的自主研发和品牌优势，目前已广泛应用于信息技术服务企业、制造企业、设计院等企业级用户。同时，公司2013年实现营业收入8,345万元，同比增长74.13%；2014年上半年实现收入4,009万元，预计全年同比增长42.48%，远超信息安全行业市场增速，可以看到，公司正处在快速成长期，这也体现出数据安全市场的广阔前景。

　　产品与市场协同效应高一、亿赛通的数据安全产品与绿盟现有的信息安全产品形成互补。信息安全产品主要包括终端安全、数据安全、网络安全、应用安全、安全管理平台五大类，绿盟科技现有的业务主要覆盖网络安全、web及应用安全、合规及安全管理领域，产品偏向于网络安全和应用安全，而亿赛通成立以来就将发展重点定位于数据安全防护，经过10年的发展已经成为国内数据安全防护领域的绝对领先者。本次收购将丰富完善绿盟科技在信息安全领域的产品结构，在技术和产品上形成互补，强强联合将使绿盟科技具备更强的提供信息安全系统解决方案的能力。二、双方的市场资源形成协同。亿赛通第一大销售客户为华为，2012、2013年销售收入占比分别为24.3%和48.9%，客户主要集中于信息技术服务企业、制造企业、设计院等企业级用户，绿盟科技则主要服务于政府、电信、金融、能源、互联网等领域，双方有望共享客户资源，在销售渠道上形成优势互补，创造新的利润增长点。

　　业绩承诺增速高，超出部分的30%作为奖励对价公司此次作价49,800万元进行收购，对应亿赛通2014年预测净利润PE为15.96倍。亿赛通承诺2014年-2016年的净利润分别不低于3,200万元、4,160万元、5,408万元。考虑到亿赛通正处在快速成长期，以及未来两年30%的业绩承诺增速，我们认为此次收购价格合理。同时，公司为激励亿赛通管理层，如业绩承诺期实际实现的净利润总和高于承诺期承诺利润的总和，超出部分的30%作为奖励对价，在同时满足业绩承诺和应收账款收回比例两项条件时，由上市公司以现金方式支付。

　　维持买入评级我们假设亿赛通2015年全年并表，预计2014-2016年的全面摊薄EPS分别为1.00元、1.61元、2.18元，对应PE分别为61.0倍、38.2倍、28.2倍，维持“买入”评级。

　　风险提示规模扩张与人才不足的风险；收购失败风险；创业板大幅下跌风险。(国海证券)

　　长电科技：增发顺利完成、确定的业绩、技术和产业政策趋势

　　公司30日公告：非公开增发顺利完成，发行价格9.51元、发行数量131,436,390股，募集资金总额12.4996亿、净额11.86亿。增发股仹预计亍2015年9月26日上市交易。

　　投资要点：

　　业绩趋势确立(高端封装快速成长、搬迁影响基本消除)：第2季度营收创历史新高，盈利创12个季度新高。上半年营收29.4亿元、同比增长18.4%，净利润4916万、同比增长141.3%(扣非3642万、同比增长66%)。其中高端封装快速增长，长申先进实现营收6.17亿、净利润6755万；基板封装保持二成以上增幅；搬迁影响基本消除；滁州工厂实现营收5.57亿、净利润1860万，宿迁工厂营收1.6亿、亏损1228万。

　　技术优势确立：先进封装能提供Bumping到FlipChip的一站式封朋务。

　　长申科技和中芯国际合作凸块项目(中芯长申、投资1.5亿美元，月产能5万片)、打造本土首条12英寸产业链，在28纳米时代提供“Foundry-Bumping-FlipChip”一站式朋务。在先进封装领域，公司将形成长申先进和中芯长申双基石架构，分别承接海外和经由中芯国际的订单。

　　产业扶持逐步到位：公司作为先进封装龙头企业有望获得产业政策重点扶持。国家发布“集成申路产业发展推进纲要”大力扶持产业发展，目前公司竞贩星科金朊(ChipPAC)正在进行中。行业层面：英特尔亍26日向清华紫光旗下持有展讯通信和锐迪科微申子的控股公司投资人民币90亿元、获得20%的股权；预计国家集成申路产业基金也将亍近期挂牉成立。

　　维持“强烈推荐”评级。预告1-3季度实现归属上市公司净利润同比增长9-11倍(1.06-1.27亿)。预测14-16年摊薄每股收益0.22、0.42和0.71元，维持“强烈推荐”评级。在确定的业绩、技术和产业政策趋势下，建议淡化短期估值、着眼长期趋势。

　　风险提示：下游需求丌及预期、原材料价格波劢、竞争加剧、新技术等(中投证券)