机构强推买入 6股极度低估(9.1)(2)

　　益生股份（002458）:商品代价格可观,父母代仍未实现盈利

　　从祖代鸡的情况来看,2010年到2012年,我国祖代引种量分别为97万套、118万套和138万套,复合增长率高达20%。即使在行情十分低迷的2013年,祖代鸡的引种量也达到了154万套。而以白羽肉鸡年出栏45亿羽推算(事实上,由于近几年消费需求在下降,我们认为现在的出栏量已不足45亿羽),100万套的祖代鸡(在产)产能即可满足下游需求。不过,上半年情况来看,祖代鸡上半年引种量54万套,同比去年89万套的数量下降约40%(7月份单月引种的数量相对较少,属于历史上的淡季);且至少目前来看,协会对于进口数量的控制还是处在高压状态,后期肉鸡供给减少是确定性的事件。

　　具体到公司而言,今年的配额的量大约是36.7万套(公司的量大约在31.3万套,黑龙江的厂有2.7万套,安徽的厂(不计入合并报表)也有大约2.7万套),约占整个行业进口配额的30.6%。

　　盈利预测及投资建议:

　　我们预计公司14~15年EPS分别为0.03和0.67元,维持对公司的“增持”评级,目标价15.41元,对应2015年23倍的PE估值。海通证券

　　银邦股份（300337）:3D打印义齿前景巨大

　　合作方义齿生产实力雄厚。天津市杰冠医疗科技有限公司是中国华北地区设立时间最久、规模最大的齿科技工所之一,拥有完整的义齿产品线和传统技工技术,且非常希望将3D打印的先进技术引入到现有的义齿生产过程中。

　　强强联合、优势互补。公司以往虽然拥有先进的3D打印技术,但是没有找到适合其技术的市场,而杰冠医疗在齿科拥有多年积累却没有3D技术。此次合作,公司负责提供3D打印义齿工艺的研发及金属牙冠的样件打印、提供适用于3D打印义齿的粉末原材料等,杰冠医疗负责义齿的其他制造环节及最终义齿成品的市场推广和销售等,共同推广3D打印等先进技术在齿科领域的应用,联合完成3D打印义齿及相应原材料的医疗认证。

　　目标规划明确。双方争取在1年内完成打印牙冠的相关认证并实现日销售3D打印义齿不少于300颗,3年内实现日销售量不少于2000颗;在3D打印金属牙冠的基础上进行3D打印种植体的研发和推广,争取3年内完成3D打印种植体的医疗认证,合作期限至2018年12月31日止。协议到期后,若双方未事先提出终止合作,则合作期限自动延长2年。

　　3D打印市场化再进一程。本协议虽暂无产品订单,无法估计对未来经营业绩的影响,但是为公司首次涉及医疗3D打印技术应用,开拓了全新的市场。

　　维持公司“买入”评级。公司作为国内规模最大的钎焊用铝合金复合板带箔生产企业之一,也是国内唯一的电站空冷系统用铝钢复合带材的批量生产企业。公司利用研发和技术优势,致力于铝合金复合材料、铝基多金属复合材料以及铝合金非复合材料的研究、生产和销售。通过增发,公司丰富产品线,探寻3D打印新业务,提高行业竞争力。海通证券