机构强推买入 6股极度低估（7.11）(6)

　　易华录（300212）:盈利水平提升 业绩持续高增长

　　维持高速增长,受益行业高速发展。上半年公司维持了淡季高速增长趋势,主要受益于智能交通及智慧城市产业发展环境持续向好,公司新增项目较多。公司上半年维持智能交通和智慧城市的较快中标速度,上年末未结转收入在今年当期确认的金额较大,同时公司费用管理得到加强,盈利水平进一步提升,实现上半年整体继续高速增长。

　　智慧城市建设正旺,信息惠民成为引擎。智慧城市将是我国城镇信息化建设的重要方向,而信息惠民工程目的是为了实现信息化与民生领域应用的深度融合,近期随着国家颁布《关于加快实施信息惠民工程有关通知》,信息惠民已成为拉动国家智慧城市建设的重要引擎。公司携手阿里巴巴积极参与智慧城市建设,为未来智慧城市运营维护业务打下良好开端。

　　分公司有效保证未来持续增长,预期河北项目提供业绩弹性。公司目前已经在全国落地十多家分公司,有效的激励机制和良好的行业增长势头将保证公司业绩长期持续的高速增长。目前来看今年公司业务开展速度较高,同时目前市场对河北项目有较高预期,如河北项目落地将有效提升公司未来业绩弹性。

　　投资建议。预计公司14/15 年EPS 为0.86 元和1.43 元,目标价50,维持“买入”评级。宏源证券