机构强推买入 6股极度低估（6.27）(3)

　　万达信息（300168）:收购拓展智能交通及教育信息化市场

　　公司今日发布了购买资产报告,拟以发行股份和支付现金方式收购四川浩特49%股权及校讯通100%股权,交易总价21032万元;同时,公司拟向不超过5名特定投资者定向发行股票募集不超7010.67万元配套资金,用于支付拟购买资产现金对价及向标的公司增资。公司股票增发价格为20.03元/股,预计发行数量787.52万股。交易完成后,公司将100%控股上述两家公司。

　　收购细分领域优质标的,充实公司核心业务。四川浩特在数字视频编解码压缩等方面具有技术优势,在四川地区平安城市领域内拥有丰富的客户资源和销售渠道。自2013年成为万达信息控股子公司后,万达信息开始进入智能交通和数字安防市场。通过收购四川浩特的少数股东股权,万达信息将结合自身渠道和四川浩特的技术优势,进一步开拓在智能交通和数字安防领域内的业务。校讯通公司主要业务为中国移动的校讯通业务及教育行政管理机构主导的育儿周周看,在教育信息化领域内经营多年,在行业内形成良好的口碑,拥有较为丰富的销售渠道资源。通过收购校讯通公司,公司除了能够巩固在科技教育领域内的市场影响力外,将进一步直面教育领域内的终端客户群-家庭,将业务从教育行政管理系统延伸到产业链的终端。

　　收购价格合理。四川浩特的收购PE为15.2倍,低于智能交通行业近50倍的平均PE;校讯通的收购PE为8.8倍,低于在线教育行业近90倍的平均PE。我们认为本次资产收购价格较为合理。华鑫证券

　　天广消防（002509）:定增落地,未来发展大有可为

　　募资完毕,消防产品推进将获得资金支持。公司通过募集资金,继续加大天津基地的建设以及营销网络的拓展,将有助于1.解决福建本部产能不足的问题,同时通过天津基地覆盖华北,扩大市场范围;2. 由于公司产品类似于消费品属性,更看重渠道、价格、质量和品牌,通过进一步加强营销渠道网络的建设,将进一步扩大公司与国内其他竞争对手的差距,有助于公司成长。

　　消防工程业务突破在即。从去年开始,公司的消防工程业务逐步开始取得突破,2013 年收入增长超过90%,同时陆续获得外省的大额订单,业务转型初见成效。正如我们一直强调,公司由制造型企业向工程型企业的转型才是公司打开市场空间,提升发展速度的关键所在。由于工程业务不同于传统制造业务,因此从管理,营销等方式上存在很大的差异,公司在参股泉州消防之后,经过2013 年一年时间,从管理能力和项目获取上积累了一定的经验,我们看好公司消防工程业务的拓展在今年开始取得收获。

　　我们维持盈利预测,维持“买入”的投资评级。我们维持公司2014-2016 年盈利预测不变,考虑5644 万股的增发摊薄,摊薄后2014-2016 年业绩为0.29/0.41/0.56 元,对应PE 为36/26/19,考虑到消防工程放量带来的业绩弹性,维持“买入”的投资评级。申银万国