机构强推买入 6股极度低估（6.25）

　　天邦股份（002124）：业绩高增长的家庭农场养殖服务商

　　家庭农场:未来养殖行业主要经营主体。1、14年是全面深化农村改革元年!土地经营制度、新型经营主体将会发生变革,国家会进一步加大对新型经营主体如家庭农场融资支持力度。2、经草根调研后我们认为,未来生猪养殖产业竞争格局将呈现哑铃式结构。一头是大型养殖集团如温氏、牧原、正邦、雏鹰等,他们拥有先进的养殖技术、养殖设备及资金优势;另一头是家庭农场,他们成本控制能力强,不需要雇人,养殖责任心强,具有一定竞争优势。而家庭农场养殖效率仍有较大提升空间。

　　公司业绩高速增长:预计未来3年复合增长率至少50%以上。1、饲料业务:稳定发展特种水产饲料,提供稳定现金流。2、动物疫苗业务:强化重点品种,提高盈利能力,随着公司营销模式完善及疫苗新品上市,预计公司未来2年动物疫苗业务将迎来爆发式增长。3、生猪养殖业务:原艾格菲猪场养殖效率大幅改善,同时为家庭农场提供全方位(种猪、仔猪、托管)服务。公司15-16年养殖业务业绩将出现大幅增长。

　　公司盈利预测和投资建议。我们预计公司2014-2016年净利润为1.20/2.22/3.22亿元,同比增长98.6%/84.7%/45%, EPS(全面摊薄后)分别为0.42/0.78/1.14元,公司收购艾格菲后,业绩变动主要受猪价波动影响;14年公司将从生猪养殖景气反转中受益,15年公司业绩将随生猪养殖业务利润恢复而大幅增长,16年公司种猪业务将初具规模,养殖服务产业链更加完善,盈利能力进一步增强。我们预计公司未来3年业绩高速增长概率较大,给予14年EPS对应30倍估值,目标市值30亿,给予“推荐”评级,建议积极关注。银河证券

　　美盛文化（002699）：大文化产业版图再下一城

　　公司自2013年以来,坚定了转型的决心,分别收购了上游的动漫制作公司——缔顺科技,和下游的荷兰渠道,以动漫加工为基础向上下游进行拓展,预示着公司的大文化产业梦正式起航。我们仍将2014年定位为公司的布局年,预期在《魔法星学院》播出之前,有望围绕IP 的深度开发布局。2014年4月12日51.06%控股杭州星梦工坊布局少儿舞台剧,如今涉足影视,有望未来在剧本和电视剧方面进行协同。

　　从完整的文化产业版图的角度来看,我们认为未来公司有望在广告媒体运营、影视、动画制作、儿童舞台剧、衍生品开发运营以及主题乐园等方面进行布局。目前来看,衍生品的开发运营、动漫制作以及舞台剧等板块均有所涉足,影视的投资使整个版图更加完善,大文化战略又向前一步。

　　顶尖的影视团队增强了协同效应

　　该团队属国内顶尖制作水平,其作品均具有上佳的收视率和口碑。其中,《中国式离婚》曾获首届电视剧风云盛典2004年度最佳现代电视剧,《新结婚时代》曾获得2007首届东京国际电视节最佳电视剧奖等,《家常菜》曾获得第28届电视飞天奖长篇电视剧二等奖奖项。我们认为该影视团队的加盟,不仅在业绩方面有所贡献,其丰富的创作和运营经验有望在剧本乃至未来的电视剧创作和发行方面有所协同。

　　产业版图更趋完整,业绩增厚显著,维持“强烈推荐”评级

　　上海纯真年代于2014年3月31日仍未正式运营,因此我们预计承诺业绩终将大部分并表,增厚业绩显著。为此我们上调2014-2015年的EPS 预测至0.92和1.45元(原盈利预测为0.81和1.23元)。公司进入2014年后,继续加大转型和布局力度,已涉足少儿舞台剧和影视,协同效应显著加强,产业版图日趋完善;也预示着公司向大文化产业转型的决心。我们长期看好公司的整合空间和发展前景,维持“强烈推荐”评级。平安证券