周三机构一致最看好的10金股(5)

　　桑德环境（000826）：获3.5亿山东订单 今年第一大单

　　第一, 获得山东订单——公司今年第一个重大订单桑德环境是我国固废处理行业的领军者,因此市场对于公司获得订单的能力认同感强。由于市场资金面紧张和固废政策逐步明朗尚需时间,上半年整体上行业订单的情况略低于预期,目前政府资金相对紧张,因此很难拿出资金来投资固废行业,而在政府资金量有限之时,对于资金面相对宽裕或者信誉好的公司是利好,公司可以通过BOT 或者特许经营权的方式获得项目,山东订单是公司今年获得的第一个重大订单,由于上半年公司一直未有大订单公告,下半年获得订单支持符合预期,我们认为在公司具备资金能力的情况下,下半年有望获得更多的项目。

　　第二,此项目对今明年业绩未有影响,项目投产后将为公司贡献净利润3357.7万元如项目能够如期在2011年下半年正式开工建设,我们按照一般500吨的项目建设期大约在一年半到两年时间,那么2012年或者2013年能够贡献业绩的可能性不大,若按照公告预计该项目公司内部投资收益率不低于8%,特许经营权30年计算,此项目投产后将为公司贡献净利润3357.7万元。

　　第三、继湖南静脉产业园之后,公司再签订战略合作框架协议公司在去年与湖南湘潭签订投资50亿建设静脉产业园项目,今年公司与湖北省襄阳老河口市人民政府签订战略合作框架协议,主要的合作项目为:

　　第四、我们维持对公司“推荐”评级我们预计公司2011-2013年业绩分别为0.74元、1.04和1.32元,考虑到公司所处固废行业具有爆发性成长空间,未来将参与公司大股东在湖南湘潭的静脉产业园项目,为公司未来业绩提供新的支持点,同时公司推出的股权激励方案实施能带动公司管理层积极性,以及在固废行业的深度投入以确保行业地位,我们维持公司“推荐”评级。（长江证券 刘元瑞）

　　尤洛卡（300099）：主营空间广阔 新产品全线出击

　　公司煤矿顶板充填材的推广与项目结合,以项目带动销售。目前,公司项目应用与单纯的填充材料销售各占一半。与单纯的顶板充填材料供应商相比,公司借助在煤矿安全监测领域积累的经验,能更好的理解顶板充填材料的应用,从而为煤矿企业提供更具有竞争力的服务,促进顶板填充材料的销售。上半年,公司顶板充填材料收入588万元、利润227万元,我们预计全年销售收入将超过3000万元。

　　新产品全面出击,培育新的增长点

　　公司地音监测系统、ZPR矿用本质安全型乳化液自动配比装置、反冲洗过滤装置、矿用钻孔成像装置等新产品预计下半年将投入市场,一方面提高公司提供煤矿安全整体方案解决的能力,另一方面也将培育新增长点。

　　盈利预测与估值

　　我们预计公司2011-2013年EPS分别为0.82、1.09和1.38元,对应当前PE分别为36、27、22倍,给予公司“增持”评级。（方正证券 张远德）