周三机构一致最看好的10金股(2)

　　新和成（002001）：股权激励推动业绩稳步增长

　　国信预测:我们认为目前VE/VA的竞争格局已经稳定,价格能够保持在高位震荡。预计11年公司业绩增长主要来自VE/VA量增价涨以及香精香料业务,12年业绩增长来自香精香料增长,维生素业务技术水平提升,13年公司增长将来自香精香料以及新材料等新业务。考虑公司股权激励作用以及股权激励成本,我们更新预测为:2011-2013年公司净利润12.85、14.62、16.09亿元,摊薄EPS分别为1.77、2.01、2.22元/股。公司的股权激励,有望构成公司发展助推器。（国信证券 贺平鸽）

　　东方电气（600875）：业绩稳定、估值见底、核电预期依旧

　　燃气发电倍受重视,龙头企业受益。随着西气东输管道建成投运,国内煤层气、页岩气勘探开发进程深入,天然气将成为“十二五”我国能源消费主要形式,占比有望提高至8%,而天然气发电装机或达6000万千瓦。预计公司2011年燃气机组新增订单50至60亿元,随着供气成本降低,细分行业前景看好。

　　出口业务和燃气发电新增订单弥补新能源下滑缺口,稳定发展提供业绩保障。截止2011年半年在手订单超1500亿,预计全年新增订单维持2010年500亿,在风电和核电发展低于预期的背景下保持稳定。

　　短期估值见底,核电或成为触发股价的“黑天鹅”。电源建设或同步经济总量增长;中短期受“缺电”影响发展或超预期;长期看新能源建设力度加大,公司通过产品结构调整能获得领先行业的增长。11年估值13倍、12年11倍提供支撑,后续股价下跌空间有限。随着《核电安全规划》颁布和发展规划出台,未来审批恢复将重启“核概念”个股预期,公司作为发电设备龙头受益明显。

　　预计2011年和2012年EPS分别为1.75元和2.15元,给予“增持”评级,目标价28元,对应11年和12年PE16倍和13倍。（国泰君安 康凯）