下周一实力机构最看好的10金股

　　冀中能源（000937）：现金收购股东焦煤资产集团

　　目前集团公司煤炭储量达260亿吨,上半年集团原煤产量5626万吨。“十二五”期间,集团将形成省内稳产4000万吨,山西、内蒙分别达到5000万吨、6000万吨的“四五六”区域生产布局,总原煤产量达到1.5亿吨。集团在内蒙的煤矿主要分布在峰峰集团锡盟红格尔矿区(红格尔煤田和查干诺尔煤田)、邢矿集团鄂尔多斯城梁矿(77%)、张矿集团内蒙特弘煤电集团(官板乌素和张家梁矿等5个矿组成)。

　　冀中能源股份目标是2015年,全面实现“81111”目标,即煤炭产量8000万吨以上,销售收入1000亿元以上,利税100亿元以上,百万吨工亡率稳定控制在0.1以下,人均年收入10万元以上。

　　收购迈出积极一步,后续注入仍可期待

　　此次公司仅将集团在山西的部分整合资产收购进来,虽然增厚不多,但仍具有积极意义。此外,集团下属的邯矿集团、峰峰集团、邢矿集团和井矿集团均在山西有整合矿。盈利预测上,考虑到现金收购的资产今年产生的亏损,我们调低公司今年EPS至1.40元,调高2012-2013年EPS为1.78、2.08元,维持买入评级。（中信建投 李俊松）

　　上海医药（601607）：抗生素资产如期实现并表

　　抗生素资产注入,正式合并报表。上药集团抗生素业务资产的主体企业包括新亚药业、新华康医药和新先锋药业,其主营品种为头孢呋辛、头孢哌酮、头孢替安以及头孢米诺等,并拥有包括“亚字”牌、“三花”牌和“四星”牌等一批具有较高知名度的品牌。其中新华康医药作为上药集团抗生素业务的销售平台,负责新亚药业和新先锋药业生产的医药产品在上海地区的销售,新亚药业是全国首批50家现代化的符合GMP 生产要求的综合型制药基地,是集团抗生素事业部的头孢类中间体及原料药的生产基地。合并报表后,我们预计2011年贡献4-5个亿的销售收入,2012年贡献20个亿左右的销售收入。

　　注入抗生素资产以二代头孢为主,属于政策支持范围。根据样本医院数据库可以看到,新先锋药业的头孢产品以头孢替安和头孢孟多为主,今年上半年两者合计占样本医院销售总额的47%,而此次限抗政策以扶持一二代头孢、限制三四代头孢为着眼点,因此新先锋的核心品种有望受益于行业整顿的浪潮,尽管新先锋药业暂未注入公司内,但其销售均通过新华康医药来开展,因此新华康医药有望受益。新亚药业是集团抗生素事业部的头孢类中间体及原料药的生产基地,尽管上半年头孢中间体和原料药景气度较低,但由于新亚药业主要针对内部供给,可以相对从容应对。

　　投资建议:我们之前已经考虑到抗生素资产并表事宜,因此维持盈利预测,按照最新A+H 股本计算,我们预计公司2011-2013年每股收益分别为0.81元(扣非后每股收益0.72元)、0.91元、1.11元,目前股价均存在明显低估,维持公司买入评级。（东方证券 李淑花）