今日机构强推买入 六股极度低估（1.13）(3)

　　惠博普（002554）:油气装备海外EPC保增长 环保及管道业务促成长

　　公司传统主业为油气田地面装备及工程,2014年实现了向EPC工程总承包商的转型。与国外竞争对手相比,公司有较大成本优势,在全球油气公司削减资本支出环境下,公司因产品性价比高中标概率明显提升。目前油气装备海外收入占比超50%,海外订单预期乐观,保障业绩持续增长。

　　进军通用环保领域,培育新增长的;受益“美丽中国”

　　公司在现有油气环保业务的基础上,大力拓展通用环保业务。我们判断公司未来不排除通过外延拓展通用环保业务,有望成为油气装备及工程外的第二支柱产业。

　　管道自动化及检测维保业务未来有望成为公司新业绩增长点

　　目前国内管道检测市场需求每年近20亿元,维保市场更大,且技术门槛较高,毛利率高。控股子公司潍坊凯特主业为管道自动化等,和公司优势互补、协同效应显著,2012-2014年净利润复合增长率150%;子公司惠博普管道公司定位为“管道医院”,相关产品和服务类似于“管道机器人”,估计毛利率超50%。管道业务未来有望成为公司新的业绩增长点。

　　低油价持续性较差;公司或受益油价反弹主题投资

　　我们认为油价跌到接近30美元/桶,创12年新低,下行空间已不大。原油供大于求局面还将持续,但有望在2016年Q4重回供需平衡,未来1-2年油价有望回到50美元。油价反弹时油气装备优质企业弹性较大。

　　股权激励要求未来几年业绩高增长;每股资本公积1.8元

　　公司股权激励要求业绩2016年增长40%以上、2017年增长30%以上。

　　低估值小市值高增长优质标的,16-17年PE 19/14倍,持续推荐

　　公司目前市值不到60亿元,我们预计2016年业绩增速65%、2017年业绩增速35%。预计16-17年EPS为0.57/0.77元,PE为19/14倍。公司业绩具备上调潜力,估值在行业内具备优势,维持“推荐”评级。银河证券

　　双林股份（300100）:新能源汽车再下一城 智能驾驶迎风而上

　　公司日前公布业绩预告,2015年归属于上市公司股东的净利润为2.26-2.66亿元,同比上升70-100%,略低于我们预期。公司与山东德洋电子科技有限公司日前签署正式《股权转让协议》,以3.57亿元对价受让德洋电子51%股权。公司拥有新大洋电动车5%股权,通过收购德洋电子掌握电机电控、BMS、VMS等新能源汽车关键零部件,未来还有望拓展电池及新能源动力总成业务,新能源汽车高速发展将带来持续收益。DSI自动变速箱2015年产量超过7万台,2016年有望翻倍增长并注入上市公司。此外公司外延布局智能驾驶、车联网等热点领域,有望持续受益。考虑到传统汽车配件业务毛利下滑等因素,我们调低了公司业绩预测,预计2015-2017年每股收益分别为0.65元、0.89元和1.14元。考虑到公司在新能源汽车、自动变速箱、智能驾驶等领域巨大潜力,维持目标价35.10元,维持买入评级。中银国际