今日机构强推买入 6股极度低估（7.6）(2)

　　联建光电（600363）:传播产业链整合借力并购基金如虎添翼

　　投资建议:公司拟与控股股东刘虎军先生共同发起设立投资基金。公司自2012年以来先后布局产业链上下游的户外广告公司、公关公司、精准营销公司,该基金设立有力推动了公司深入实施行业产业链整合战略,完成全新综合互联网集团整体产业布局。维持盈利预测2015-2017年EPS分别为0.62/0.94/1.19元,维持公司目标价66.96元,重申“增持”评级。

　　设立投资基金方案:公司拟设立基金的总规模不超过5亿元人民币,其中联建光电作为有限合伙人投资持有20%的基金份额,刘虎军先生或刘虎军线上指定的其他方作为有限合伙人认购77%的基金份额,普通合伙人认购3%的基金份额。基金专注投向符合公司发展的文化、广告、互联网领域的优质项目;基金退出时,有限合伙人应投赞成票促使本基金所投项目转让给公司,公司以现金和/或股票受让。

　　产业链整合借力并购基金如虎添翼。此次设立并购基金的一方面可借助资本力量快速卡位优质标的,提高公司在行业内的地位和竞争力;另一方面可通过并购基金筛选符合公司发展战略的文化、广告传媒、互联网等领域的优质标的,通过孵化、观察和培育相关标的,降低整合风险和投资成本,推动公司对产业链的整合顺利进行。为公司迈向以数据为基础,以商品、用户、媒介的连接为竞争优势的综合互联网集团,奠定坚实有效根基。国泰君安

　　国祯环保（300388）:立足二三线城市的污水处理运营商

　　维持“推荐”评级。我们给予15、16、17年EPS分别为0.3元、0.45元、0.64元,公司在中小城镇的污水处理细分领域市场上具备较强的竞争地位,同时有望不断向全国进行项目复制,未来的行业发展空间广阔,目前的市值仍然较小,具备较大的市值弹性,我们看好公司未来长期的发展前景,继续维持推荐评级。

　　江南水务:高管增持彰显信心,未来成长可期
　　类别：公司研究 机构：国联证券股份有限公司 研究员：马宝德 日期：2015-07-02
　　事件:公司公告:基于对目前资本市场形势的认识和对公司未来持续稳定发展的信心,公司部分董事、高级管理人员拟通过“云南国际信托有限公司汇通140号集合资金信托计划”,在自愿、合法、合规基础上通过上海证券交易所交易系统增持公司股份,增持均价为35.61元,本次增持资金规模共计2400万元人民币,由增持人自筹资金1200万元和融资资金1200万元两部分资金组成。本次增持已实施完毕。

　　点评:

　　高管增持彰显对公司成长有充足信心,未来业绩快速增长值得期待。本次增持是公司部分董事、高级管理人员基于对目前资本市场形势的认识和对公司未来持续稳定发展的信心而提出,增持目前已经完成。公司目前主营业务来源于自来水的制售和工程安装业务,拥有小湾、肖山、澄西、利港4座地面水厂和1家污水处理厂,日供水能力106万立方米,供水量基本保持稳定。工程安装业务近年来发展较为迅猛。由于近年江阴房地产业发展迅猛,新建小区和市政道路管网工程需求量增速较快,子公司市政工程公司不断拓展对外工程业务,对外工程业务收入实现连续快速的增长。2014年实现收入2.54亿元,同比增长120.59%,占当年公司主营业务收入比重达33.9%,成为驱动公司业绩增长的重要力量,预计未来2-3年该业务将持续保持高速增长。此次高管增持彰显了未来公司成长的信心,对公司未来业绩的快速增长值得期待。

　　给予 “推荐”评级。们预计15、16、17年EPS 分别为0.98元、1.27元、1.58元,对应PE 分别为41倍、31.倍、25倍,鉴于公司自来水业务量稳定,未来水价定价权的进一步放开,以及小区供水管网安装业务、二次供水和农村管网改造加快放量以及污水处理业务的拓展前景,我们给予“推荐”评级。国联证券