今日机构强推买入 6股极度低估（4.17）

　　天广消防（002509）:“跨界”拓展园林及食用菌新业务

　　公司作为消防行业龙头企业,2014 年在消防器材和消防工程两方面都取得较大进展。去年营收6.93 亿,同比增长21%,净利润1.2 亿,同比增长32%。考虑到消防行业趋势向上,公司拥有较强的竞争能力及品牌效应,预计今年消防主业将保持快速发展势头,特别是消防工程。长期来讲,消防器材和消防工程仍然是公司核心业务,未来不排除消防领域相关并购。

　　拟并购园林及食用菌标的,质地优良.

　　公司拟用约25 亿元并购中茂园林和中茂生物100%的股权,此次并购采用发行股份购买资产及发行股份募集配套资金的方式进行。拟并购的园林及食用菌资产,质地优良,并且2015 年至2018 年均有业绩承诺。其中,中茂园林致力于生态环境建设与保护事业,主要业务涵盖园林绿化和生态修复,其中,生态修复业务是未来战略发展重点和业绩增长引擎;中茂生物主营业务为从事食用菌的研发、工厂化种植与销售。食用菌以其白色或浅色的菌丝体在含有丰富有机质的场所生长,是集营养、保健于一体的绿色健康食品,具有较高的食用价值,未来市场成长空间大。

　　盈利预测与投资建议.

　　在考虑拟并购的中茂园林和中茂生物并表的情况下,预计2015 年至2017 年公司营收分别为12.23 亿、20.68 亿和25.99 亿,每股收益分别为0.51元、0.94 元和1.19 元,对应最新股价动态PE 分别为24 倍、13 倍和10 倍,看好公司消防主业快速发展,以及“跨界”拓展至园林及食用菌行业的前景,维持买入评级。广发证券

　　广田股份（002482）:践行平台化转型战略 布局互联网家装和智能家居

　　在手订单充足,区域扩张和智能家居业务有助于打开公司的成长空间。公司新签合同增长近五成,14 年公告新签重大合同累计金额达52.1 亿元,加上其余工程订单,公司在手订单丰厚,为公司未来业绩的提升提供坚实保障。借力属地化事业部改革,加速全国扩张;推行大营销战略,营销实施统筹管理,进一步完善了全国营销网络布局。客户结构单一的情况将有所改善。公司业务拓展能力明显提升,凭借着自身在家装领域的优势,公司未来将在智能家居、智能建筑系统集成等领域取得突破,开拓新的增长空间。

　　非公开发行引入复星,加速业务转型升级,建设大装饰产业平台。

　　公司自2012 年以来进行了5 次收购增资,构建了涵盖装饰、建筑智能化、园林、软装和幕墙的大装饰业务格局;2015 年1 月公司非公开发行募资17 亿元。前海复星持有公司10.9%的股份,成为公司第三大股东。公司后续将借助复星的渠道、品牌、金融等资源和产业运营经验,在多个领域合作,推动产业转型升级。定增实施后,保守估计将减少公司财务费用4000 万元,增厚利润约6.4%。

　　股权激励计划提升新一届公司管理层的动力。公司在2014 年7 月末对管理层进行了大规模的调整,10 月公布了对管理层的股权激励方案,根据解锁的条件,我们预计2014-2016 年营收增速分别需达8.11%、14.81%、16.13%,同时2014-2016 年净利润增速分别需达2.38%、17.13%、15.93%。股权激励的实施有利于公司新管理层的稳定和公司的发展战略的实施。银河证券