今日机构强推买入 6股极度低估（4.8）

　　天一科技（000908）:适者生存 产品为王

　　佰塞通(参芎葡萄糖注射液)仍处于快速成长状态。公司最大产品佰塞通过去几年保持高速增长2011-2012年增速在100%以上,2013年和2014年上半年增速均超过40%,年销售收入已经突破10亿,预计未来仍处于快速增长状态。

　　心脑宁胶囊和榄香烯系列产品是公司未来几年增长最主要推动力。

　　心脑宁胶囊是心脑血管领域独家品种,属于公司子公司景诚制药,目前处于高速增长期,2014年我们估计销售额过亿,未来空间有望超过佰塞通;

　　榄香烯注射液和榄香烯口服乳是公司刚刚收购德泽药业的产品,属于有专利保护的脂质体药物,在抗肿瘤领域具备巨大潜力空间,将成为公司在肿瘤领域的最大品种,2013年榄香烯注射液销售额已经达到1.58亿,榄香烯口服乳也还有巨大市场拓展空间,预计未来该系列产品有可能成为公司最大的产品。

　　适者生存,产品为王。景峰制药的营销模式充分适应国内处方药销售的现状,公司通过积极并购,弥补了产品线的不足,保证了未来几年的增长,同时公司也已经投资介入创新药的研发,具备了长期持续增长能力。

　　盈利预测与投资建议。我们预测15-17年公司归属于母公司净利润增速为33.68%、43.70%和24.08%;在不考虑未来非公开增发摊薄的前提下,按目前总股本7.39亿计算,EPS为0.46元、0.66元和0.82元。综合PE和PEG估值,目标价18.4元,对应2015年40倍PE,首次给予“增持”评级。 海通证券

　　隆基股份（601012）:14年业绩大幅增长 未来继续高增长

　　单晶业务继续大幅增长,成本控制力强公司营业收入同比增加61%,主营业务硅片销量同比增加62%,成本控制能力增强。随着公司产能逐步释放,公司作为单晶硅片龙头销量将进一步提升,预计今明两年销量在2GW、3GW。

　　同时前三季度毛利率为19.52%,同比增长9个百分点。毛利率提高主要原因为随着技术升级,公司成本不断降低,预计毛利率仍呈上升趋势。

　　国开增资单晶电站,公司打造组件平台公司近期公告公司和国开新能源同时增资已开发的隆基同心和隆基天华电站,国开新能源收购公司电站51%股权,公司未来电站主要为单晶电站,一方面为单晶路线作为示范推广,另一方面进入电站运营环节,公司在西北地区如宁夏项目资源储备丰富,公司电站业务或将超预期。

　　近期收购乐叶光伏,能够快速提升200MW组件能力。同时投资5亿设立乐叶光伏科技有限公司,打造光伏组件平台,一方面能够配合公司单晶陆续推广,另一方面能够与电站业务相匹配,形成一体化效应。

　　国内单晶龙头,扩产顺应产业趋势公司刚公告股权激励方案,按照方案预计未来几年公司业绩将迎来大幅增长。公司作为国内单晶龙头,受益于单晶替代多晶,而海外巨头也在不断扩产单晶电池,公司正在筹备增发,若此次增发成功,单晶产能扩产将是顺应产业技术升级趋势,公司继续领跑单晶行业。

　　三、盈利预测与投资建议我们预计14-16年公司EPS为0.55、1.17、1.74元,对于估值44、21和14倍,继续强烈推荐。民生证券