今日机构强推买入 6股极度低估（4.9）

　　雪迪龙（002658）:最具互联网基因的环保公司

　　结论:市场仍有观点认为公司业务与火电脱硫脱硝密切相关,成长性不足。我们认为燃煤锅炉改造、VOCs治理等均将给公司带来远大于火电的增量需求,目前正进入爆发前期。此外,公司在智慧环保、环境大数据方面的布局,使得公司在数据服务、交易平台建设或运营方面具有先天优势,已成为环保领域最具互联网基因的公司。预计公司2015-2017年EPS分别为1.06、1.55、2.08元,2015、2016较之前预测分别上调1%、14%,维持“增持”评级,上调目标价至77.5元;

　　火电需求远非终点,更广阔需求已逐渐打开。大型火电机组的脱硫脱硝监测需求结束后,大量的燃煤锅炉改造已经开始启动。此外,挥发性有机物(VOCs)治理已经开始启动,相关标准已经开始逐渐推出,广东省也出台了综合治理方案。以上两块市场的需求远大于以往火电监测需求。公司在大气污染源市场的龙头地位将保证公司继续维持高速增长;

　　环境大数据提前布局,最具互联网基因环保公司。公司先后参股思路创新、长能环境大数据两家公司,在智慧环保、环境大数据方面进行了布局,已经有了初步的订单贡献。我们认为公司的布局颇具前瞻性,未来在信息平台与交易平台搭建,大数据服务等领域均可大有作为。预计此类业务的成长性将逐渐在业绩中得到体现。国泰君安

　　天地科技（600582）:煤炭安全技术装备与清洁利用第一标的

　　高效煤粉锅炉能够实现煤炭清洁利用,我们通过对煤粉锅炉技术行业研究发现,煤炭科工集团的节能分院高效煤粉工业锅炉系统行业领先,已经能够以高于环保法标准实现煤炭的清洁利用,并且节煤30-50%,占地减少50-60%,人员减少40%-50%,煤炭成本仅相当于天然气的1/3-1/4,如果有效进行产业化推广,面对数千亿的工业燃煤锅炉改造市场。

　　天地科技是煤炭科工集团唯一上市平台,优质资产注入为公司带来亮点。2014年煤炭科工集团的重庆研究院、西安研究院以及北京华宇等优质资产100%注入天地科技。三家企业主要从事煤炭行业安全技术与装备及煤炭行业勘察设计咨询业务,具有较好的盈利性,随着与天地科技传统煤炭开采设备服务的结合,协同效应逐渐发挥,将明显增强上市公司的盈利能力。未来我们预测煤炭科工集团其它优质资产全部注入上市公司是大概率事件,特别是假如节能工程技术研究分院能够注入天地科技,将快速推动煤粉锅炉产业化的同时有效增厚上市公司利润。

　　煤炭开采设备升级与新模式的拓展将为公司带来新的增长点。天地科技依托煤炭科学研究总院强大的科研能力,不断推动煤炭采掘设备的智能化、安全化、一体化进展。其中在特厚煤层开采技术与装备、智能控制刮板输送机、工作面智能化无人开采控制系统等方面行业领先。公司拓展了融资租赁业务并在2014年实现3.8亿元收入,通过并入西安研究院、重庆研究院加强了煤炭安全设备板块,未来煤炭装备的升级将为公司带来新的增长点。受国企管理模式禁锢,天地科技无法完全发挥领先的技术优势,但随着煤炭行业整体下行,国企改革势在必行,若能建立新模式,必将推动天地科技迅速发展。

　　买入-A投资评级,6个月目标价24.90元。我们预计公司15年-17年的EPS分别为0.83元、0.94元、1.02元,给予买入-A的投资评级,6个月目标价为24.90元,相当于15年30倍的动态市盈率。安信证券