硅谷银行融集关注美股受压 恒指恐失此重关

   上周五 (3月10日) 美国公布三项2月经济数据，非农业职位增加31.1万份，较市场预期的20.5万份为多；但较1月的50.4万份，少19.3万份，反映职位增长步伐减慢。另见失业率连跌三个月后回升，由1月的3.4%，升至2月的3.6%，较预期的3.4%为高。

   至于平均时薪上月升百分之0.2，较1月升幅低0.1个百分点，为连续第二个月升幅收窄。按年比较升幅则由4.4%扩大至4.6%；但较市场预期的4.7%为低。香港时间截至3月11日上午11:15，利率期货反映联储局将于3月下旬加息1/4厘的机率为59.8%，较上日的39.1%显着回升。

   加息四分一厘再成主流看法

   市场解读以上三项数据结果未见美国通胀有明显升温压力，故此令一度加息1/2厘为主流看法，再次转回主流看法为加息1/4厘。不过投资者还不宜对后市太早感乐观，还要留意3月14日公布的2月美国居民消费价格指数 (CPI)，1月为6.4%，市场预期2月为6.0%，若乎合预期将减少0.4个百分点，表示通胀降温速度良好。然而，若实数高于市场预期，相信加息1/2厘机率又见回升，将不利环球股市表现。值得留意上周五加息1/4厘机率回升，却未能带动美股造好，皆因市场关于硅谷银行 (SIVB.US) 事态发展。

   硅谷银行股价单日挫逾六成

   事源美国加息持续令债券不断减值，并且在硅谷银行有存款的初创公司正急于提取现金，于可销售证券亏蚀18美元之际，硅谷银行依然选择以210亿美元出售证券，并于上周四 (3月9日) 宣布股本集资，拟透过发行普通股及优先股合共集资22.5亿美元，令市场忧虑硅谷银行会「爆煲」，当日股价暴跌逾六成。

   上周五开市前虽已停牌；但于美国时间上周五收市后下午4:40，盘后价报43.739美元，较周四收报106.040美元低58.75%，暂看股份复牌后仍有大量沽压，股价或要回到2011年的50.000美元水平，故此若有意进行超短线投机操作前，必须三思。

   美股受累道指已经历四连跌

   硅谷银行宣布股份停牌令市场怀疑上述股本融资将未能成事，那么便存在卖盘可能，部分大型金融股于周五继续受压，高盛 (GS.US)、美国运通 (APX.US) 和Visa (V.US) 均为道指成份股，分别下跌4.22%、3.73%和1.76%；另见摩根士丹利 (MS) 跌2.33%，市值超过千亿美元的嘉信理财 (SCHW.US) 更挫近11.70%。

   道指已经历四连跌，从上周一收报33,431点，至周五收报31,909点，累跌逾1,500点，全周则累跌4.44%，自去年6月下旬以来单周表现最差。现时道指已跌出33,000至34,500点的主要波幅区间，亦已逼近3月6日发布市评文章时表示留意31,700点会否见支持的位置。

   当时分析未有硅谷银行忧虑的消息出现，反映道指本周失守31,700点机会大，参考去年10月24日以来低位为31,161点，事隔超过四个半月，若未见新的负面消息出现，道指于31,000点应见支持。美股走弱港股也难以独善其身，随着上周五收报19,319点，录得自去年12月22日以来最低收市位，认为本周在19,000点关口亦难守住。而去年12月以来低位为18,530点，故此适宜将支持位下调至18,500点。不过若道指与笔者预测相乎，要下试31,000点，那么恒指要有下试介乎17,500至18,000点的心理准备。

   作者：聂振邦