钢铁行业：限产政策有望扩散到其他污染严重的地区

    铁矿石价格涨跌互现,焦炭价格上涨

    截止到3月2日,普氏62%品位铁矿石价格为77.65美元/吨,较2月23日下降1.55美元/吨;青岛港PB粉价格552.0元/吨,较2月23日上升12.0元/吨。山西临汾产一级冶金焦价格1950元/吨。较上周上升100元/吨。

    钢材价格上涨

    截止到3月2日,上海地区20mm螺纹钢、4.75mm热卷、1.0mm冷轧板、20mm中厚板价格分别为4100元/吨、4150元/吨、4710元/吨、4210元/吨,较2月23日分别上涨200元/吨、20元/吨、50元/吨、150元/吨。

    钢材模拟涨跌上涨

    原料滞后一个月模拟钢材毛利润,截止到2月9日,螺纹钢、热卷、冷轧、中厚板的毛利润分别为1072.4元/吨、1000.0元/吨、1103.7元/吨、972.5元/吨,较2月23日分别上升177.2元/吨、18.3元/吨、18.3元/吨、103.8元/吨。

    铁矿石港口库存上升、钢材库存上升

    截止到3月2日,港口铁矿石库存为15956.2万吨,较2月23日上升206.0万吨,比上月增长773.98万吨。钢材社会库存上升,本周增加235.7万吨,达1851.8万吨。Mysteel统计3月3日,35个主要城市,螺纹钢社会库存1008.26万吨,较上周大幅上涨147.47万吨;厂内库存314.16万吨,较上周下降18.52万吨。

    钢铁板块震荡下行

    截至3月2日,上证综指下跌34.50点,较上周下跌1.05%,同期中信钢铁板块下跌53.76点,较上周下跌2.83%。本周钢铁行业上市公司涨幅较大的是*ST重钢(8.70)、*ST华菱(6.03);跌幅较大的是宝钢股份(-8.48)。

    新闻点评

    邯郸市发布2018年二、三季度大气污染防治强化措施征求意见稿。环保限产文件颁布将对邯郸市生铁供给产生影响,或将支撑本地和周边钢材价格走强。邯郸市2016年钢铁(粗钢)产量为4188万吨,假设市内所有的钢铁企业二、三季度都按25%顶额限产,影响产量预计不超300万吨,3月份下半月限产影响产量预计不超200万吨,两个限产文件整体影响邯郸钢铁产量估计在500万吨以内,对华北局部地区钢材供应造成影响,将支撑本地及周边钢材价格走强。虽然文件本身对当地钢铁产量影响不是很高,但国内钢铁产量领先的唐山市和邯郸市,及河南省全省为了完成环保考核目标,纷纷公布新的限产计划,限产政策有望扩散到其他污染严重的地区,影响进一步扩大。

    特朗普称美国将对进口钢铁和铝产品加征关税。重税政策对于我国钢铁、铝行业的影响有限,反而将加重美国制造企业的原料成本。2016及2017年我国出口美国的钢材总量仅为118万吨,占全国出口总量的1.56%。因此,即便美国实施新的限制措施,对我国的影响也较为有限。中国钢铁工业协会表示,美国进口关税措施是?愚蠢的贸易保护措施?,中国对美国钢材出口数量有限,关税措施会让美国产业竞争力下降。中国可以寻求其他地区的消费增长来弥补美国本土订单的减少。短期看,该政策更深远的影响仍需根据颁布的具体细节才能予以评价。（国信证券）