机械行业：上海发布《住宅设计标准》

    总体观点:维持3 月上旬以来认为成长股短期因估值消化存在回调风险的观点,目前主要①围绕国企改革或者外延等推荐可能逆袭的传统机械股,即1+X 型,主要包括安徽合力、中国船舶、豪迈科技、巨星科技、上海机电、郑煤机、林州重机等。②从预期上调角度推荐铁路设备这样的蓝筹龙头板块,重点推荐中国北车,受益标的包括中国南车,时代新材,北方创业。整体行业维持中性评级。

    铁路设备:铁路总公司4 月30 日召开电话会议,调整2014年的铁路投资总额将达到8000 亿元以上。这已是2014 年来不到4 个月时间内第三次向上调整铁路投资计划,且开工项目由此前44 项增至48 项基础上,再增至64 项,估算快速铁路网新增里程同比增速76%,动车组和城轨地铁下半年将迎来交付高峰,预计动车组招标将在5-6 月份进行,推荐中国北车,受益标的是中国南车、时代新材、北方创业。

    电梯行业:上海发布《住宅设计标准》,将于2014 年6 月1日起正式实施。新版标准在全国范围内率先明确规定了4-6层的多层住宅也应设电梯,并作为强制性条文执行。判断此举将从源头上减少无电梯多层住宅的增量,将会带动老楼加装电梯需求。上海7 层楼以下没有电梯的多层楼房逾20 万栋,上海全市的旧楼加装电梯至少要20 万至30 万台,按照加装每台电梯成本在12-15 万元计算,上海老楼加装电梯对应市场需求总额至少200 亿元。

    工程机械:4 月28 日,国务院总理李克强在重庆主持召开座谈会,研究依托黄金水道建设长江经济带,我们认为,目前稳增长小政策不断,有利于工程机械行业存量消化和新机销售,但是总体来看,2014 年工程机械行业增速有限。

    上海机电、中国船舶、恒泰艾普、郑煤机、中国北车、巨星科技、双良节能、雪人股份基本面有更新信息及点评,详见正文。

    本周重点推荐:中国北车、安徽合力、中国船舶、豪迈科技、巨星科技、上海机电。（国泰君安）