电子行业：国内智能手机光学升级延续 OLED持续渗透

    2021 年2 月国内智能手机出货量2134.2 万部，同比增长236.6%根据信通院，2021 年2 月国内手机出货量2175.9 万部，同比增长240.9%，其中智能手机出货量2134.2 万部，同比增长236.6%，高于2018-2020 年2 月国内1750.5、1398.9、634.1 万部的智能手机出货量，国内智能手机市场实现快速复苏。2 月国内5G 手机渗透率环比小幅提升，根据信通院，2021年2 月国内5G 手机出货量1507.1 万部，同比增长533.2%；2 月国内5G手机渗透率达到69.26%，环比提升1.27pct，同比提升31.98pct。

    2 月OPPO、vivo 以24.75%、22.51%的国内智能手机市场份额蝉联前二根据IDC 数据，从出货量的维度，2021 年2 月OPPO 在国内智能手机市场的份额达到24.75%，同比提升8.33pct，蝉联第一，OPPO Reno 5 是2月国内最畅销机型；2 月vivo 国内市场份额22.51%，同比提升4.76pct，继续位居第二；2 月小米国内市场份额同比提升4.61pct 至15.47%，排名升至第三；2 月苹果国内市场份额同比提升8.36pct 至14.97%，位居第四。

    受美国禁令的影响，2 月华为市场份额同比下滑15.61pct 至13.97%，位居第五；独立后的荣耀2 月市场份额3.08%，同比下降11.09pct，位居第六。

    国内智能手机光学升级延续，OLED 持续渗透，联发科蝉联处理器第一根据IDC 数据，光学方面，2021 年2 月国内搭载后置三摄及以上的智能手机出货量占比75.33%，环比提升0.68pct，同比下降5.41pct；国内主摄像素在48MP 及以上的智能手机出货量占比54.72%，环比提升5.28pct，同比提升6.30pct；国内配置3D 人脸识别智能手机出货量占比14.81%，环比下降2.69pct，同比提升9.55pct。屏幕方面，2 月国内搭载OLED 屏幕的智能手机出货量占比49.97%，环比提升0.79pct，同比提升6.09pct。处理器方面，从出货量角度，2 月联发科以37.78%的份额蝉联国内智能手机处理器市场第一，份额环比提升1.27pct，同比提升24.11pct。

    PC 市场维持高景气，2021 年2 月中国PC 出货量同比增长94.51%根据IDC 数据，2021 年2 月国内PC（包括台式电脑、笔记本电脑、平板电脑）出货量464.60 万台，高于2018~2020 年同期，同比增长94.51%，延续了2020 年4 月以来同比高速增长的态势，同比增速较2020 年12 月（9.73%）、2021 年1 月（30.05%）放大主要系2020 年2 月低基数所致。

    其中：2 月国内台式电脑出货量116.91 万台，同比增长105.35%；2 月国内笔记本电脑出货量182.13 万台，同比增长42.07%；2 月国内平板电脑出货量165.55 万台，同比增长208.11%。

    重点覆盖组合

    京东方A、风华高科、晶晨股份、韦尔股份、江海股份、顺络电子、视源股份、歌尔股份、立讯精密、深科技、环旭电子、通富微电、乐心医疗、TCL科技、精研科技、中颖电子、长信科技、鹏鼎控股、领益智造、蓝思科技、蓝特光学。

    风险提示：海外疫情升级风险，宏观下行风险，创新品渗透不及预期风险。（华泰证券）