金帝股份值得申购吗？首日会有溢价

    第一，基本资料：

    1.发行价21.77元，发行市盈率41.68倍。

    2.公司自2020年以来每股收益分别为（元）：0.74；0.78；0.77。今年上半年每股收益为0.55元。 预计2023年1-9月业绩略增，归属净利润约1.25亿元至1.38亿元，同比上升21.21%至33.82%。

    3.公司专注于精密机械零部件的研发、生产和销售，形成了轴承保持架和汽车精密零部件两大类主营产品，主营业务毛利主要来自轴承保持架的销售。

    4.主承销商和保荐人：国信证券。

    第二，综合评估：

    公司深耕精密机械零部件制造领域多年，被国家工业和信息化部认定为轴承保持架“国家级制造业单项冠军示范企业”、“专精特新‘小巨人’企业”。

    隐忧是，毛利率下滑；产能利用率不足；关联交易“异常”；应收账款和存货持续增长，有坏账风险；资产负债率居高不下，偿债能力较弱；公司客群主要在汽车行业、轴承行业、风电行业等，如果未来汽车、风电行业需求下滑，会影响公司业绩。

    公司是细分领域头部企业，拥有新能源汽车、风电、汽车零部件等多个概念，在炒新狂热之际上市，首日会有溢价。由于风电抢装潮已过，公司供给风电市场的产品产能利用率不足，会影响未来业绩增速。

    第三，建议：申购