卡莱特值得申购吗？破发风险不能完全排除

    第一，基本资料：

    1.发行价96元，发行市盈率63.58倍。

    2.公司去年每股收益2.11元，今年前三季度每股收益为1.51元。预计2022年1-12月业绩略增，归属净利润约1.2亿元至1.5亿元，同比上升11.54%至39.42%。

    3.公司专注于以视频处理算法为核心、硬件设备为载体，为客户提供视频图像领域专业化显示控制产品，产品分为LED显示控制系统、视频处理设备、云联网播放器三大类。

    第二，综合评估：

    公司拥有A股首家视频图像显示控制行业上市公司光环，被市场称为“LED显示控制系统第一股”。

    公司业务独特，技术“硬核”，属于技术密集型企业，公司陆续开发出了巨量像素快速光学校正技术、大屏幕物理间距微调技术、多路超8K视频低延迟处理技术、图像比特延展技术、非线性色域校准技术、移动显示网格化播控管理技术、虚拟拍摄XR技术等多项核心技术，具备较高行业壁垒。

    隐忧是，公司核心产品接收卡业务的营收占比和单价呈下滑趋势；客户和供应商集中度高，过半营收依靠前五大客户，特别是，近九成芯片来源同一代理商，对大客户高度依赖；LED显示屏产业增速放缓，公司成长性面临考验。

    从市场偏好看，公司属于市场喜欢炒作的品种，上市首日可能会有溢价，但发行价和发行市盈率不低，溢价空间有限，破发风险不能完全排除。