今日机构强推买入 6股极度低估（1.9）(2)

　　千方科技（002373）:合作华为加码大交通建设

　　公司与华为签署战略合作协议 鉴于甲方在综合交通运输行业信息化领域的深刻理解和丰富经验,以及乙方在基础通信网络、统一通信与协作、云计算和数据中心方面可提供完整而高效的ICT解决方案和服务,甲乙双方未来将在公路交通运输信息化、水路交通运输信息化、民航业务信息化、城市公共交通运输信息化等相关领域展开合作。

　　简评

　　与华为合作提升公司智能交通专业化及国产化程度

　　此次公司与华为合作领域非常广泛,几乎涉及智能交通所有领域,包括但不限于公路交通运输信息化、水路交通运输信息化、民航业务信息化、城市公共交通运输信息化等。双方合作的产品包括数据中心产品、通信网络产品、融合通信与协同产品、终端产品、云计算与大数据相关产品。我们认为此次千方与国内IT巨头华为合作,直接的结果将是未来千方智能交通实施的设备中将有大量来自于华为的产品,这将有效提升千方在交通运输行业信息化解决方案的专业化程度,并提高行业信息化解决方案的技术壁垒;除此之外,本次合作将提升未来千方在智能交通实施的设备中国产化及信息安全水平,在信息安全大的政策背景下,这将提升未来千方在智能交通领域拿单的可能性。另外,与华为这样的IT巨头合作,也将加强公司未来在智能交通以及智慧城市建设中的资源整合能力。本次合作对公司2014、2015业绩不产生重大影响。

　　公司大交通布局动作频频,看好龙头地位

　　公司在智能交通领域布局频频:首先是9月份获得国开行30亿授信,一定程度上获得智能交通城市龙头地位的认可;然后,10月份进行三起智能交通投资,进一步扩充产品线、扩大业务领域及增加技术实力;12月份,公告增发8亿投资“城市综合交通信息服务及运营项目”,涉及公交电子站牌、停车诱导牌的智能停车引导服务系统、出租车综合信息服务及运营。公司深耕智能交通建设,业务布局已经涉及城市/城际智能交通、轨道交通、高速公路、交通信息服务、民用航空等领域,显示了公司向大交通布局的策略和决心。公司在智能交通领域拥有巨大数据优势,这是公司能够为市民在智能交通建设领域提供更加人性化的解决方案的前提,能够提升公司智能交通市场竞争力,另外,未来利用数据资源的卡位优势与互联网巨头在车联网领域进行合作也将是一大看点。我们看好公司在智能交通领域的龙头地位。

　　盈利预测与投资建议

　　我们预计公司14、15年EPS分别为0.53、0.70元,对应PE分别为48.11、36.43。强烈推荐,维持“买入”评级,目标价35元。中信建投

　　立讯精密（002475）:新产品 新技术 新亮点

　　苹果业务未来两年仍将持续较好成长:公司在连接器领域深耕细作,凭借卓越的产品品质和技术实力,目前已涉足苹果全系列产品供应链,且在多款产品上进入其第一供应梯队。2014年开始,苹果业务将带动公司业绩快速成长,预计2014年苹果业务收入有望超过20亿元,2015年有望达到35亿元左右。考虑陆续新增的产品类别,我们预计2016年公司苹果业务仍将会有不错的成长。

　　AppleWatch即将面市,无线充电是一大亮点:公司是AppleWatch无线充电模组前期独家供应商,根据我们的预测,2015年单此产品将为公司带来超过10亿元的营收规模;而且,我们认为,继苹果之后,其他品牌厂商也将逐步跟进,公司将成为该市场的最大受益者。

　　国内客户拓展紧锣密鼓进行中:除了紧跟苹果等世界顶级客户,公司也开始瞄准国内市场,积极开拓包括华为、中兴、OPPO、酷派等客户。我们认为,凭借其优质的产品开发及卓越的品质管控实力,公司在国内客户的拓展上将大有所获。

　　汽车领域是公司业务拓展的重要方向:公司看好汽车连接器业务前景,也是其未来发展的重要方向;未来在这个领域的拓展过程中,并购仍将成为公司开拓业务的主要模式。

　　继续看好公司未来成长:综合考虑公司各项业务发展,我们对公司未来发展前景保持乐观。我们认为除了由苹果新增产品带来的业务增量外,FPC新厂也将在2015年2季度投产,FPC后续订单成长乐观,TypeC市场预计2015年下半年有望启动,SUK经历了较大投入后也将在未来两年开始步入收获期,除此之外的公司其他原有业务保持较好成长态势。

　　盈利预测及投资建议:我们对公司未来业绩略作调整,预测14/15/16年EPS分别为0.84/1.28/1.7元,当前动态PE分别为36/24/18倍,维持“买入”投资评级。东北证券