机构强推买入 6股极度低估（8.18）(3)

　　吉鑫科技（601218）:业绩弹性将开始体现

　　业绩弹性将开始体现。公司上半年营业收入7.5亿元,同比增长24.8%,净利润3384.9万元,同比增长505%,上半年综合毛利率16.69%,较去年同期下滑1.17个百分点,主要原因是国内客户销售占比提升,原材料价格下降带来的红利将在后续几个季度开始体现出来。上半年公司销售费用率提升0.73个百分点,管理费用率下降0.39个百分点,财务费用率下降2.43个百分点,主要原因是汇兑损益的变化。对净利润影响较大的另一因素是资产减值损失的减少,上半年转回了1528万元的坏账准备,主要是此前部分陷入财务困境的风电整机企业的应收账款的收回,体现出了国内整机企业生存状态的好转。

　　国内市场形势显著向好。上半年公司国内业务营业收入同比增长47%,体现出了国内风电设备行业当前非常好的基本面,市场需求强劲。上半年公司经营活动现金流3052万元,去年同期为-1.33亿元,资金回笼情况大幅度改善,这是今年市场需求改善,公司对客户话语权增强的另一个表现,在产品价格稳定的情况下付款条件得到明显改善。

　　盈利预测与投资建议。由于风电设备行业的景气向上、整机厂商的主动补库存,风机大型铸件行业目前供应能力紧张,公司作为行业龙头具备较高的话语权,并将转化为公司业绩。公司铸造业务具有很强的装备和工艺能力,未来有望实现业务拓展,为我国重大装备制造产业做出贡献。公司资产负债率低,闲置资金具有很强的投资能力,可以寻求更好的投资回报。吉鑫科技具有多重业绩向上弹性,维持预测公司2014-2016年每股收益分别为0.17、0.32和0.42元,维持“买入”评级。宏源证券

　　同方国芯（002049）:特种集成电路成长迅速 综合毛利率持续上升

　　公司产品毛利率持续提高。主要是由于4G产品和JAVA平台产品比例的增大,同时特种集成电路收入比例扩大。预计未来公司毛利率仍能维持高位,表明公司盈利能力仍然业内领先。特种集成电路成为公司业绩增长又一强有力驱动力。

　　盈利预测

　　我们预计公司2014、2015、2016年营收为11.33亿元、15.0亿元、18.15亿元,EPS为0.59元、0.81元、0.98元,目前股价对应的PE分别为42倍、30倍、25倍,维持给予“推荐”评级。华融证券