5大券商下周一看好6板块42股

　　传媒：手游一路高歌行业竞争激烈 荐4股

　　2014年上半年中国游戏产业发展概况。

　　2014年上半年,中国游戏用户数量达到4.01亿人,同比增长9.5%;游戏市场实际销售收入达到496.2亿元,同比增长46.4%,增速进一步提升。收入构成如下:客户端游戏市场实际销售收入255.7亿元,同比增长9.8%,市场占有率有所下滑;网页游戏市场实际销售收入91.8亿元,同比增长71.9%,保持了快速增长,市场占有率为18.5%,提升了2.7%;移动游戏市场实际销售收入为125.2亿元,同比增长394.9%,增速继续大幅提升,市场占有率达到25.2%,上升了17.7%;另外,社交游戏市场实际销售收入23.4亿元;单机游戏市场实际销售收入0.1亿元。

　　网页游戏和移动游戏的飞速发展带动了市场整体。

　　我们分析,近年来网页游戏和移动游戏的飞速发展,带动了整体市场规模高速增长,增幅达到近五年新高。从趋势来看,网页游戏市场越发成熟;移动游戏市场继续快速增长,规模首度超过页游,增速和市场占有率均有明显提升;客户端游戏、社交游戏和单机游戏市场规模增幅较去年同期有不同程度降低,社交游戏市场规模甚至出现负增长,人人网、开心网开始战略转型。在游戏细分市场规模此消彼长的情况下,集中度变化方向趋同,明星企业市场份额加大,平台化成为拉升集中度重要因素。

　　政策放开主机游戏竞争激烈。

　　2014年1月国家出台了游戏机产业解禁政策,给尘封已久的主机游戏行业带来了新的发展机遇。微软与百视通合作将Xbox引入国内,不含Kinect动作传感器的XboxOne游戏机在华售价3699元,并赠送《无冬OL》等两款游戏,还内置一年的NBA和英超足球高清直播。索尼授权东方明珠,也在ChinaJoy上展出了PS4。除此之外,国产厂商也积极参与,同洲电子展出了4k游戏盒子“飞看2”;TCL发布七V机顶盒,并宣布Gameofe等知名游戏厂商也将加入TCL游戏电视生态圈;中兴通讯与九城合作发布游戏盒子FunBox。我们认为2014年是中国主机游戏发展的重要时点,国内外厂商的参与和竞争加剧,一方面是微软和索尼为代表的高端两大厂商的在华争夺,另一方国产游戏机顶盒也会以高的性价比打入市场。从软件来看,游戏和视频内容缺一不可,但是游戏的数量较为缺乏,国外游戏的中文化过程还需时间,而Xbox等国行版的高定价和对正版游戏的强制需求是阻碍销量的风险因素,因此国内厂商的存在较大的机遇,价格将成为主导销量的主要因素。

　　ChinaJoy期间移动游戏发布情况火爆。

　　ChinaJoy期间移动游戏发布情况火爆,以下几款游戏值得重点关注:1、腾讯与日本的万代南梦宫公司在中国区域共同开发《火影忍者》移动游戏2、腾讯动漫旗下被誉为“国漫神话”的《尸兄》手游改编权独家授权中清龙图公司。3、墨麟推出《龙骑战歌》为第一款ARPG手游4、腾讯宣布独家代理多款日韩手游大作,《怪物弹珠》、《成为星星吧!》等知名第三方作品将登陆腾讯移动游戏平台。5、中国手游获得日本SNK旗下《拳皇97》等作品的改编权。

　　投资建议。

　　我们认为手游行业良好的成长趋势有望延续,主机游戏虽刚刚起步,但是发展前景广阔,客厅娱乐有望成为游戏行业新的亮点,早期占领市场的制造商和内容商会享受行业成长带来的红利。推荐标的:百视通、华谊兄弟、掌趣科技、互动娱乐、游族网络。渤海证券