周四顶级机构一致最看好的10金股(3)

　　中煤能源（601898）：资产注入进程或将放缓

　　集团山西整合煤矿资产注入进程预计将放缓。中煤进出口公司主要在山西朔州、大同地区开展地方煤矿整合技改,完成后形成的8座煤矿批复产能780万吨/年,原计划2012年内注入上市公司;金海洋公司由中煤集团控股60%,主要在山西朔州开展地方煤矿整合技改,批复产能1020万吨/年,原计划3-5年内注入上市公司。预计这些项目审批、建设进度可能放缓,相应的资产注入进程预计也将放缓。

　　短期加重煤炭供应紧张程度,对未来一个季度煤价有向上支撑。目前全国煤炭供应处于总体基本平衡局部偏紧状态,中煤集团山西井工矿停产整顿会一定程度上加重紧张程度,对未来一个季度煤价有向上支撑,利好其他动力煤企业。

　　中长期成长性良好,首次评级给予增持:预计2011-2013年EPS分别为0.64、0.79、0.98元/股,对应2011-2013年PE分别为14.0倍、11.4倍、9.2倍。短期股价有下行压力,超跌提供买入机会,待风险释放后可介入。（华泰联合 李洁）

　　京投银泰（600683）：梦想照进现实 轨道物业模式正式落实

　　投资建议: 公司本次拿地成功,代表着A股唯一一家战略定位中存在“轨道物业”模式的房地产开发企业已经从战略规划,转为实际操作。我们认为公司有望通过借助大股东优势和独特定位,在市场调整过程中实现“弯道超车”。目前公司项目储备在240万平米,权益建筑面积在182万平左右。按照工程进度,公司2011年下半年大部分项目均有望实现预售。以上项目将成为公司2012年业绩主要来源。预计公司2011、2012年每股收益分别是0.43和0.77元。截至9月20日,公司收盘于6.98元,对应2011年PE为16.23倍,2012年PE为9.06倍。不计算潭柘寺和无锡嘉仁花园项目的前提下,公司地产业务RNAV在8.27元左右。计算以上三项目的话 RNAV在10.13元。我们认为公司所主导的地铁物业模式和大股东背景在A股地产公司中具备明显优势。综合以上原因,维持对公司的“增持”评级,将RNAV上限折价20%,对应目标价格8.1元。（海通证券 涂力磊）