今日最具爆发力的六大牛股(8.21)

　　金融街(000402)中报点评：营收高增长核心资产持续增值

　　事件：8月17日，公司公告2017年半年度报告，期间实现营收99.9亿元，同比增长62%，归母净利润10.6亿元，同比提升39.9%，基本每股收益0.36元。

　　营收同比高增长，自持物业盈利水平提升。报告期内，公司实现营收99.9亿元，同比增长62%，主要得益于旗下开发销售类项目以及自持类业务运转情况良好。其中开发项目结算收入较去年同期增长70%，实现营收89.2亿元；物业租赁和物业经营业务分别贡献7.5亿元和2.9亿元，息税前利润同比增长16%，公司自持业务写字楼、商业、酒店板块的营业收入、息税前利润、息税前利润率均再创同期历史新高。

　　销售增速下降，积极扩充土储。上半年，受外部市场环境影响，公司签约销售金额同比回落37.2%，实现82.7亿元。其中商业地产占比28.5%（23.6亿元），住宅地产占比71.5%（59.1亿元）。资源获取方面，公司上半年综合运用"招拍挂"、"兼并收购"、城市更新等方式，获取了了北京周庄子项目、廊坊龙河高新技术开发区项目、重庆沙坪坝项目、成都春熙路项目，项目权益投资额44.7亿元。此外，公司与遵化市政府、石家庄新华区政府签订了合作意向书，为公司在环北京区域获取项目资源打下基础。

　　首只ABS成功落地，融资渠道再拓宽。报告期内，公司发行30亿元5年期中票和66.5亿元12年期资产支持专项计划。低成本、长期限的直接融资，将有利于公司改善负债结构，降低融资成本。报告期内，公司财务费用支出5.38亿元，财务费率较去年同期减少1.39个百分点。

　　估值与盈利预测：公司房地产主业长期战略布局一二线核心城市，土地储备资源优质、自持物业盈利水平提升等特点，将带动未来业绩高增长。我们预计公司2017至2019年可实现净利润31.2亿、35.7亿、42.8亿。参考可比公司估值，我们给予公司2017年12.4倍PE，通过RNAV测算给予公司合理股价20.3元，较当前股价折价44%。

　　风险提示：房地产政策风险，商业地产价格波动风险(方正证券)

　　怡球资源(601388)半年报点评：布局全球再生铝业绩步入成长期

　　事件：

　　2017年8月14日，公司召开2017年年度半年业绩说明会。公司2017年上半年营业收入25.40亿元，同比增长81.2%，归属于上市公司股东的净利润1.79亿元，扭亏为盈，EPS为0.09元。

　　投资要点：

　　铝价回升，再生铝迎来更大发展

　　2017年内，国内外经济回升，中国作为铝产业大国，实施供给侧改革，减少落后产能和过剩产能，使得LME铝价站稳了1800美元/吨的价位，并将持续上涨。公司主产再生铝，是环境、资源友好型产品，伴随此次去产能政策，公司的再生铝将获得更大的市场份额。

　　控股大量废铝企业，整合国际资源

　　怡球资源在全球共控股或间接控股20余家废金属处理公司，分布在东南亚和美国，公司通过各家控股公司可以实时获取国际上废铝处理和销售的信息。同时，公司通过整合9家的国内外贸易公司进行废铝原料的采购，采购成本较低，并且是国内仅有的少数几家铝合金锭产品在LME注册并能实际交割销售的生产企业之一，产品质量符合国际市场的标准。

　　产量规模大，与下游大公司长期合作

　　公司2016年总铝材产量达到25.26万吨，销售量达到31.39万吨，在国内外再生铝市场中规模较大。另外公司已成为多家世界知名汽车生产商、电器和电子生产企业及其在中国的合资或独资企业的供应商，如本田、日产、丰田、三菱、飞利浦、等等。

　　风险提示

　　预计公司2017到2019年EPS分别为0.16、0.21和0.28元，对应PE分别为32.8X、25.1X和18.3X。公司为绿色环保生产企业，产品主打再生铝锭，产能受限产政策影响很小。看好公司收购Metalico公司后进一步发展废铝废金属的再生生产，同时公司有望明年及后年内建成两所新公司，产能将进一步扩大。首次覆盖，给予"推荐"评级。

　　风险提示内容

　　1）行业波动和政策变动；2）产品价格波动；3）汇率波动(国联证券)